Tái cơ cấu một liên doanh Trung Quốc: Mua lại, kết thúc hoặc chuyển đổi WFOE

Hầu hết các liên doanh của Trung Quốc không thất bại nặng nề. Họ trôi dạt. Các cuộc họp hội đồng quản trị trở thành nghi lễ, báo cáo của đối tác địa phương ít dần, phía nước ngoài ngừng cử quan chức cấp cao lên máy bay. Vào thời điểm ai đó ở trụ sở chính hỏi một câu hỏi khó xử - "thực ra chúng ta đang làm gì ở đây?" — liên doanh thường hoạt động kém hiệu quả trong hai hoặc ba năm và thời điểm rõ ràng nhất để hành động đã trôi qua.

Phần này dành cho các đối tác nước ngoài ở vị trí đó: Liên doanh không phải là thảm họa, nhưng nó cũng không hoạt động. Bạn có ba lựa chọn nghiêm túc - mua lại đối tác của mình, đóng cửa phương tiện hoặc chuyển nó thành doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài (WFOE). Mỗi thứ đều có thể đạt được về mặt kỹ thuật. Sự lựa chọn đúng đắn thường liên quan đến việc cấp phép, rò rỉ thuế và liệu hoạt động kinh doanh cơ bản có thực sự cần một đồng cổ đông Trung Quốc hay không.

Khi tái cấu trúc trở thành câu trả lời trung thực

Trước khi quyết định làm thế nào tái cơ cấu, cần phải làm rõ tại sao. Việc tái cơ cấu liên doanh Trung Quốc tốn kém, chậm chạp và nhạy cảm về mặt chính trị với đối tác địa phương. Nó chỉ có giá trị khi một hoặc nhiều điều sau đây là đúng:

• Lý do thương mại ban đầu đã hết hạn - ví dụ, lĩnh vực này đã được đưa ra khỏi danh sách cấm, do đó quyền sở hữu nước ngoài không còn được đối tác Trung Quốc kiểm soát hợp pháp.
• Cơ chế quản trị bị hỏng hóc: hội đồng quản trị bế tắc, tài chính không đáng tin cậy hoặc đối tác coi tiền mặt của liên doanh là vốn lưu động cho các hoạt động kinh doanh khác của họ.
• Phía nước ngoài hiện muốn hợp nhất IP, dữ liệu hoặc doanh thu theo cách mà thỏa thuận liên doanh không cho phép.
• Đối tác địa phương muốn ra ngoài, hoặc muốn một mức giá để ở lại không còn ý nghĩa nữa.
• Doanh nghiệp vừa mới trưởng thành vượt qua cơ cấu liên doanh và cần một bảng vốn hóa sạch hơn để huy động, bán hoặc kết thúc.

Nếu không có điều nào trong số này áp dụng được thì động thái tốt hơn thường là cố định việc quản lý bên trong phương tiện hiện có. Tái cấu trúc doanh nghiệp PRC không phải là sự thay thế cho một cuộc trò chuyện khó khăn với đối tác của bạn.

Phương án 1: liên doanh mua lại

Mua lại đối tác Trung Quốc là con đường phổ biến nhất mà doanh nghiệp cơ bản vẫn có giá trị sở hữu. Về mặt cơ học, đó là việc chuyển nhượng vốn cổ phần từ cổ đông Trung Quốc sang cổ đông nước ngoài (hoặc sang một công ty cổ phần nước ngoài mới), sau đó là sửa đổi các điều khoản của liên doanh và đăng ký lại với Cơ quan Quản lý Nhà nước về Điều tiết Thị trường.

Các nếp nhăn hiếm khi hợp pháp. Chúng mang tính thương mại và tài chính:

• Cơ sở định giá và tính thuế. Việc chuyển nhượng ở mức giá mà cơ quan thuế cho là dưới giá trị hợp lý sẽ được điều chỉnh. Việc chuyển nhượng cổ phần của người bán là cư dân ở CHND Trung Hoa thường phải chịu thuế thu nhập cá nhân hoặc thuế khấu trừ của CHNDTH đối với khoản lãi thu được và người mua thường là đại lý khấu trừ. Xây dựng điều này vào giá, không phải xung quanh nó.
• Đổi ngoại tệ. Thanh toán ra nước ngoài theo giá mua yêu cầu chuyển tiền tuân thủ AN TOÀN qua ngân hàng của liên doanh, có hỗ trợ thông quan thuế. Lên kế hoạch từ sáu đến mười hai tuần cho riêng khoản tiền mặt.
• Giấy phép không đi lại. Một số giấy phép hoạt động, đặc biệt là trong các lĩnh vực truyền thông, viễn thông, giáo dục và chăm sóc sức khỏe lân cận, có điều kiện phải có cổ phần của Trung Quốc. Về mặt kỹ thuật, việc mua lại có thể hủy bỏ giấy phép ngay khi bảng giới hạn thay đổi. Kiểm tra văn bản giấy phép trước khi bạn ký SPA, không phải sau đó.
• Sự liên tục của nhân viên và khách hàng. Một thỏa thuận vốn cổ phần thuần túy sẽ bảo toàn các hợp đồng và số lượng nhân viên, đây thường là vấn đề quan trọng. Nhưng những khách hàng chủ chốt có điều khoản thay đổi quyền kiểm soát – phổ biến với người mua thuộc sở hữu nhà nước – sẽ cần phải được hướng dẫn kỹ lưỡng.

Về bản chất, việc mua lại sẽ chuyển đổi liên doanh thành WFOE nhưng vẫn giữ nguyên pháp nhân, lịch sử thuế và các mối quan hệ ngân hàng giống nhau. Tính liên tục đó là lập luận lớn nhất cho tuyến đường này.

Phương án hai: Chuyển đổi WFOE sang phương tiện mới

Khi lịch sử của liên doanh bị ô nhiễm - thuế chưa được giải quyết, giao dịch giữa các bên liên quan lộn xộn, các công ty con không hoạt động mà không ai có thể giải thích đầy đủ - một con đường sạch hơn là thành lập WFOE mới và chuyển hoạt động kinh doanh vào đó. Đây là sự chuyển đổi WFOE theo nghĩa thực tế, không phải theo luật định.

Trình tự thông thường:1. Kết hợp WFOE vào đúng thành phố, với phạm vi phù hợp với nơi doanh nghiệp thực sự hướng tới. 2. Chuyển giao các tài sản hoạt động — hợp đồng, hàng tồn kho, giấy phép sở hữu trí tuệ, nhân viên chủ chốt — một cách dễ dàng, có thuế VAT và thuế trước bạ phù hợp trên mỗi chân. 3. Chạy song song cả hai thực thể cho một cửa sổ chuyển tiếp được xác định. 4. Giải thể liên doanh cũ sau khi doanh thu đã chuyển sang và cơ quan thuế đã ký quyết định hủy đăng ký.

Việc này chậm hơn và tốn kém hơn so với việc mua lại và gây ra nhiều sự kiện chịu thuế hơn (chuyển nhượng tài sản, thuế tăng giá đất nếu có liên quan đến bất động sản, VAT trên hàng tồn kho). Nhưng nó mang lại cho bạn một thực thể trong sạch, một hồ sơ giấy phép sạch sẽ và - quan trọng - một lịch sử thuế sạch sẽ để kế thừa. Đối với các nhóm đang lên kế hoạch bán hoặc niêm yết trong tương lai, điều đó rất quan trọng.

Phương án thứ ba: kết thúc JV

Đôi khi câu trả lời đúng là không có công việc kinh doanh nào đáng để giữ lại. Thanh lý chính thức là phương án chậm nhất trong ba phương án - thực tế là từ chín đến mười tám tháng kể từ khi có quyết định của hội đồng quản trị cho đến khi có giấy chứng nhận hủy đăng ký - bởi vì mọi cơ quan thuế, cơ quan hải quan và cơ quan bảo hiểm xã hội mà liên doanh liên hệ đều phải làm rõ điều đó.

Những điều đối tác nước ngoài thường đánh giá thấp:

• Nghỉ việc. Trợ cấp thôi việc theo luật định theo luật lao động của CHND Trung Hoa là không thể thương lượng và được tính trước vào kế hoạch tiền mặt.
• Kiểm tra thuế khi xuất cảnh. Việc hủy đăng ký sẽ kích hoạt quá trình xem xét thuế cuối cùng trong những năm mở. Quy định về điều chỉnh giá chuyển nhượng là phổ biến.
• Chuyển số tiền còn dư về nước. Thặng dư phân phối sau thuế có thể được chuyển, nhưng chỉ sau khi đã hoàn thành nghĩa vụ thuế. Tiền mặt bị mắc kẹt trong một thực thể đã hủy đăng ký một nửa thực sự bị mắc kẹt.
• Tiếp xúc với giám đốc và người đại diện theo pháp luật. Người đại diện theo pháp luật vẫn gặp khó khăn cho đến khi quá trình hủy đăng ký hoàn tất. Nếu người đó là người biệt phái nước ngoài đã rời khỏi Trung Quốc, hãy thay thế họ sớm.

Việc kết thúc có quản lý thường vẫn được ưu tiên hơn là từ bỏ. Việc rời bỏ một thực thể PRC không làm cho nó biến mất; nó khiến vấn đề trở nên nổi lên vào lần tiếp theo bất kỳ ai trong nhóm nộp đơn xin thị thực, giấy phép hoặc đấu thầu.

Lựa chọn giữa ba

Khung quyết định sơ bộ:

• Mua lại nếu doanh nghiệp hoạt động tốt, giấy phép vẫn tồn tại sau khi thay đổi cổ phần và đối tác sẵn sàng bán với mức giá hợp lý.
• WFOE mới cùng với tính năng sắp xếp lại nếu lịch sử của liên doanh có vấn đề hoặc nếu bạn muốn có phạm vi giấy phép mới.
• Thanh lý nếu doanh nghiệp không có tương lai độc lập và chi phí để duy trì thực thể tồn tại vượt quá chi phí đóng cửa hợp pháp.

Quyết định này hiếm khi hoàn toàn hợp pháp. Đó là một câu hỏi về thuế, cấp phép và thời gian được ngụy trang như một câu hỏi của công ty, đó là lý do tại sao sai lầm rẻ nhất là đưa cố vấn và cố vấn thuế của PRC đến trước khi soạn thảo bảng điều khoản chứ không phải sau đó.

Ứng dụng Luật sư Trung Quốc của Serene Jade kết hợp các đối tác nước ngoài với các luật sư của Trung Quốc và Hồng Kông được luật sư công nhận cho chính xác loại công việc tái cơ cấu này; [nhóm doanh nghiệp](/dịch vụ) của chúng tôi xử lý các cơ chế thuế, ngân hàng và hủy đăng ký xuyên biên giới.

##Câu hỏi thường gặp

Chúng ta có thể chuyển đổi một liên doanh thành WFOE mà không cần thành lập một thực thể mới không? Về mặt thực tế, đúng vậy - việc mua lại toàn bộ cổ đông Trung Quốc sẽ để lại một chủ sở hữu nước ngoài duy nhất và thực thể này sẽ trở thành một WFOE về thực chất, vẫn giữ được lịch sử thuế và giấy phép của mình. Sự đánh đổi là bạn cũng kế thừa mọi khoản nợ kế thừa mà liên doanh mang theo.

Việc mua lại đối tác địa phương của chúng tôi có bị tính thuế Trung Quốc đối với chúng tôi với tư cách là người mua không? Lợi nhuận chịu thuế thuộc về người bán, nhưng người mua nước ngoài thường là đại lý khấu trừ theo luật định đối với thuế PRC đối với lợi nhuận đó và phải nộp trước khi đăng ký chuyển nhượng cổ phần. Việc khấu trừ sai sẽ làm trì hoãn việc đăng ký lại SAMR và giải phóng mặt bằng AN TOÀN cho giá mua.

Chúng ta nên dự trù bao lâu cho việc hoàn tất hoạt động nếu liên doanh thua lỗ nhưng mặt khác lại sạch sẽ? Lập kế hoạch trong khoảng 12 đến 18 tháng kể từ khi có quyết định của hội đồng quản trị cho đến khi có giấy chứng nhận hủy đăng ký, chủ yếu là do các mốc thời gian xóa đăng ký thuế và bảo hiểm xã hội. Một thực thể thua lỗ không nhất thiết phải đóng cửa nhanh hơn - đôi khi việc không có tiền mặt có thể phân phối khiến việc tài trợ thôi việc trở thành ràng buộc ràng buộc.

Dịch vụ Enterprise Landing của Serene Jade hỗ trợ các cổ đông nước ngoài thông qua việc mua lại, chuyển đổi WFOE và quản lý tạm thời, bao gồm các bước về thuế, ngân hàng và cấp phép nằm giữa các văn bản pháp lý và giấy chứng nhận hủy đăng ký.