Useimmat Kiinan yhteisyritykset eivät epäonnistu dramaattisesti. He ajautuvat. Alkuperäinen kaupallinen logiikka – paikallinen kumppani, joka avasi ovet, ulkomainen kumppani, joka toi teknologiaa tai pääomaa – lakkaa hiljaa vastaamasta yhteisyrityksestä muodostuneen yrityksen kanssa. Hallituksen kokoukset lyhenevät. Osingoista on vaikeampi sopia. Jossain vaiheessa joku ulkopuolinen kirjoittaa muistion, jossa kysytään, onko aika tehdä uudelleenjärjestelyjä.
Tämä kappale on sitä hetkeä varten: kun JV ei välttämättä ole rikki, mutta rakenne on vanhentunut.
Kolme rehellistä vaihtoehtoa, ja yksi, joka on harvoin todellinen
Kun ulkomaiset kumppanit alkavat pohtia vakavasti Kiinan yhteisyritysten rakennemuutosta, keskustelu yleensä kapenee neljään polkuun. Vain kolme niistä on yleensä aitoja.
- Osta kiinalainen kumppani. Ostat heidän oman pääomansa ja muutat yhteisyrityksen kokonaan ulkomaisessa omistuksessa olevaksi yritykseksi (WFOE:n muuntaminen sisällöltään, ellei aina nimellisesti).
- Myy kiinalaiselle kumppanille. Otat käteistä tai strukturoidun tulon ja kävelet pois. Joskus säilytät toimitus-, lisenssi- tai jakelusuhteen.
- JV:n lopettaminen. Muodollinen selvitystila, jossa velkojat maksetaan, verot selvitetään ja oikeushenkilö poistetaan rekisteristä.
- "Uudelleenjärjestely ja jatka kuten ennenkin." Tämä on vaihtoehto, joka kuulostaa järkevältä lautapakkauksessa ja joka ei juuri koskaan ratkaise taustalla olevaa ongelmaa. Jos hallinto, IP-valvonta tai käteisen kotiuttaminen on todellinen ongelma, uusi osakassopimus harvoin korjaa sitä, mitä cap-taulukko aiheuttaa.
Ensimmäinen kysymys, johon on vastattava rehellisesti, ei ole mikä vaihtoehto, vaan mikä rakenne todella maksaa meille tänään – hallintaajassa, IP-altistuksessa, verovuodoissa, hitaissa päätöksissä. Ilman tätä numeroa jokainen vaihtoehto näyttää kalliilta.
Kun osto on järkevää
Yhteisyrityksen osto on yleensä oikea askel, kun Kiinan liiketoiminta on edelleen strategisesti ydin, yhteisyrityksellä on lisenssejä tai sopimuksia, joiden uusiminen olisi tuskallista, ja kiinalainen kumppani on halukas myyjä puolustettavaan hintaan.
Mekaniikka näyttää puhtaalta liukumäellä ja on harvoin puhdasta käytännössä. Odotettavissasi:
- Arvointi ja valuuttakurssi. Riippumaton arvostus vaaditaan tyypillisesti ulkomaisen sijoittajan osakkeiden siirtoihin, ja hinnan on selviydyttävä sekä veroviranomaisten että myyjälle lähtevän maksun hoitavan pankin valvonnasta.
- Myyjän pääomatulovero. Kiinalaisen yhteistyökumppanin voitto on yleensä veronalaista Kiinassa. Riippumatta siitä, jaatko taakan, jaatko taakan tai annat vain myyjän ottaa ne itseensä, on kaupallinen asia, joka tulisi ratkaista ennen allekirjoittamista, ei sen jälkeen.
- MOFCOM/SAMR-ilmoitukset. Osakemuutokset menevät markkinoiden sääntelyviranomaisen rekisteröinnin kautta ja toimialasta riippuen erillisen ulkomaisten sijoitusten tiedon raportoinnin kautta. Negatiivisen luettelon herkät alat tarvitsevat tarkempaa tarkastelua.
- Lisenssit ja pätevyydet. Toimialakohtaiset luvat (ICP, maksu, koulutus, lääkinnälliset laitteet, ruoka, logistiikka) eivät aina kestä määräysvallan tai yritysmuodon muutosta. Tarkista jokainen yksitellen sen sijaan, että otat sen siirrettävyyden.
- Työntekijät, vuokrasopimukset, pankkitoiminta. Suurin osa näistä jatkuu, jos oikeushenkilö jatkaa, mutta vastapuolet haluavat usein lohdutuskirjeitä tai uusia allekirjoittajia. Rakenna aikajana hitaimman vastapuolen ympärille, älä nopeimpaan.
Osto, joka muuttaa yhteisyrityksen sisällöltään WFOE:ksi, on puhtain polku jos itse kokonaisuus on terve. Jos yhteisöllä on historiallisia veroriskejä tai ratkaisemattomia lähipiiriongelmia, ostat myös ne.
Kun WFOE-muunnos ("uuden kokonaisuuden" reitti) on puhtaampi
Joskus parempi vastaus on olla ostamatta kumppania olemassa olevasta oikeushenkilöstä, vaan rakentaa rinnalle uusi WFOE ja siirtää liiketoiminta siihen. Ulkomaiset kumppanit tavoittelevat tätä, kun:
- Yhteisyrityksellä on vero-, tulli- tai työvoimavastuita, joita huolellisuudella ei voida täysin mitata.
- Avainlisenssit ovat ulkomaisen kumppanin nimissä tai ne voidaan myöntää uudelleen ilman suurempia viivytyksiä.
- Kiinalainen kumppani on yhteistyöhaluinen purkamisessa, mutta ei halua – tai ei pysty – antamaan ostajan tarvitsemia takuita.
- Kaupallinen suhde voidaan kirjata uudelleen toimitukseksi, jakeluksi tai lisenssiksi pääoman sijaan.Kompromissi on toimiva: käytät kahta kokonaisuutta rinnakkain tietyn ajanjakson ajan, siirrät sopimuksia, henkilöstöä ja IP:tä huolellisesti ja lopulta poistat vanhan yhteisyrityksen rekisteröinnin. Jäljellä oleva veroryppy on omaisuuden siirtohinnoittelu JV:n ja uuden WFOE:n välillä – tämä on juuri sellainen lähipiiriliike, joka kiinnittää huomion, joten se tarvitsee dokumentaatiota, joka selviää myöhemmän tarkastuksen jälkeen.
Kiinan yrityssaneerauksen kannalta tämä on usein pienimmän riskin polku, kun kumppaneiden välinen luottamus on rapautunut, mutta oikeudenkäynti ei ole vielä alkanut.
Kun lopettaminen on aikuisen vastaus
Kiinan irtautumisstrategia muodollisen selvitystilan kautta on lumoamaton ja usein oikea veto. Harkitse sitä, kun:
- Kiinan-liiketoiminta ei ole enää strategista eikä myyntiä kumppanille tai kolmannelle osapuolelle ole mahdollista saada järkevään hintaan.
- Yhteisyrityksen sopimukset, IP ja ihmiset voidaan vapauttaa puhtaasti ilman seuraajakokonaisuutta.
- Jatkamisen kustannukset – tilintarkastusmaksut, uinuva vaatimustenmukaisuus, hallituksen kitka – ylittävät kaikki realistiset nousut.
Kiinassa selvitystila on menettelyllisesti raskas. Tarvitset selvitystoimikunnan, julkiset ilmoitukset, veroselvityksen (usein hitaimman yksittäisen vaiheen), tarvittaessa tullin poistamisen, sosiaalivakuutuksen ja asuntorahaston selvityksen, pankkitilin sulkemisen ja lopullisen rekisteristä poistamisen markkinasäätelijän kanssa. Realistiset aikajanat ulottuvat useista kuukausista yli vuoteen, ja verotus voi venyttää sitä pidemmälle, jos historialliset ilmoitukset ovat epätäydellisiä.
Ulkomaisten kumppanien tekemä virhe on se, että likvidaatiota käsitellään taustatehtävänä. Se on laillinen hanke hallituksen sponsorin kanssa tai se pysähtyy.
Lyhyt tarkistuslista ennen kuin sitoudut polulle
- Oletko maksanut status quon rehellisesti, mukaan lukien johtamisajan?
- Tiedätkö, mitkä lisenssit ovat kokonaisuuksia ja mitkä kannettavia?
- Oletko stressitestannut JV:n viimeisen kolmen vuoden veroilmoitukset ikään kuin olisit ostaja?
- Omistatko IP-osoitteesi – tavaramerkit, ohjelmistot, taitotietosi – todella siellä, missä luulet sen olevan?
- Oletko mallintanut kassapolun kotiin: osinko, pääoman vähennys, selvitystilajako tai myyntitulot?
- Onko molemmilla osakkeenomistajilla kirjallinen, yhteinen käsitys siitä, miltä "hyvä" näyttää 18 kuukauden kuluttua?
Jos näistä kolme tai useampi on epäselvä, saneerauskeskustelu on ennenaikaista. Ahkeruus omassa yhteisyrityksessäsi on etusijalla.
UKK
K: Voimmeko muuttaa yhteisyrityksemme suoraan WFOE:ksi ilman muodollista ostoa? V: Ei yhtenä hallinnollisena vaiheena kysymyksen tarkoittamalla tavalla. Käytännössä sama lopputila saavutetaan oman pääoman siirrolla (kiinalainen kumppani myy ulkomaiselle kumppanille), jonka jälkeen kokonaisuus on kokonaan ulkomaisessa omistuksessa. Etiketti muuttuu; kauppa on edelleen osto.
K: Kuinka kauan meidän tulisi budjetoida veronselvitykseen toiminnan lopettamisen yhteydessä? V: Suunnittele neljännesvuosittain, ei viikoittain. Veroviranomaiset tarkistavat yleensä useiden vuosien ilmoitukset, ja kaikki ratkaisemattomat lähipiiriin liittyvät hinnoittelu-, ALV- tai ennakonpidätyskysymykset pidentävät prosessia. Puhtaat kirjat lyhentävät sitä; sotkuiset kirjat voivat pidentää sen yli vuoden.
K: Kiinalainen kumppanimme kieltäytyy allekirjoittamasta selvitystilaa. Mitä nyt? V: Tässä on merkitystä osakkeenomistajien lukkiutumisesta yhteisyrityksen sopimuksessa ja artikloissa. Jos ne ovat heikkoja tai puuttuvat, vaihtoehdot rajoittuvat neuvotteluihin, sovitteluun tai – viimeisenä keinona – tuomioistuimen määräämään purkamiseen lakisääteisistä syistä. Ota Kiinan neuvonantaja mukaan ennen kuin suhde kovettuu entisestään.
Serene Jaden Chinese Lawyer -sovellus yhdistää ulkomaiset kumppanit Kiinan kansantasavallan ja Hongkongin lakimiehiin juuri näitä keskusteluja varten. Laajemmat käytäväpalvelumme kattavat WFOE:n asennus-, pankki- ja noudattamistyöt.