WFOE، FIE یا هلدینگ هنگ کنگ: انتخاب ورودی مناسب چین امروز

یک دهه پیش، سؤال ورودی تقریباً قبل از شروع جلسه تصمیم گیری شد: یک شرکت کاملاً خارجی در شانگهای یا شنژن راه اندازی کنید، آن را سخاوتمندانه سرمایه گذاری کنید و با آن ادامه دهید. آن رفلکس اکنون منسوخ شده است. قانون سرمایه گذاری خارجی نحوه قرار گرفتن سرمایه خارجی در قوانین شرکت های چینی را دوباره سازماندهی کرده است، نقش هنگ کنگ به عنوان مجرای معاهده سخت تر شده است و هزینه عملیاتی یک نهاد سرزمین اصلی - دفترداری، پرونده های مالیاتی، بیمه اجتماعی، اداره FX - کاهش نیافته است. ساختار درست امروز کمتر به اعتبار و بیشتر به آنچه که کسب و کار واقعاً قصد انجام آن را در سی و شش ماه اول دارد بستگی دارد.

این مقاله در میان سه گزینه که بنیانگذاران خارجی و تیم‌های توسعه شرکت‌ها مدام در حال چرخش هستند، توضیح می‌دهد: یک WFOE مستقیم، یک شرکت سرمایه‌گذاری خارجی گسترده‌تر (FIE) مانند یک سرمایه‌گذاری مشترک، و یک شرکت هلدینگ هنگ کنگ که در بالای هر دو قرار دارد. هیچ یک از آنها به طور کلی صحیح نیست.

برچسب ها در واقع به چه معنا هستند

"FIE" - شرکت سرمایه گذاری خارجی - چتر است. از زمان لازم‌الاجرا شدن قانون سرمایه‌گذاری خارجی، FIE‌ها بر اساس قانون شرکت‌های مشابه با شرکت‌های چینی داخلی، معمولاً به عنوان یک شرکت با مسئولیت محدود سازماندهی می‌شوند. WFOE به سادگی یک FIE است که 100٪ متعلق به خارجی است. سرمایه گذاری مشترک چین و خارجی یک FIE با حداقل یک سهامدار چینی است. شراکت با سرمایه گذاری خارجی وجود دارد، اما به ندرت وسیله مناسبی برای یک تجارت عملیاتی است.

یک شرکت هلدینگ هنگ کنگ به خودی خود وسیله ای برای ورود به چین نیست. این یک لایه نگهدارنده است که تحت قانون هنگ کنگ گنجانده شده است و مالک FIE سرزمین اصلی است. نحوه مالیات بر سود سهام، سود سرمایه و جریان های IP را تغییر می دهد - اما شرکت عامل در زمین هنوز یک WFOE یا JV است.

بنابراین انتخاب عملی واقعاً دو بعدی است:

• ** وسیله نقلیه روی زمین: ** WFOE در مقابل JV (در مقابل، در بخش های باریک، ساختار دارای مجوز)
• لایه مالکیت بالای آن: مستقیم از والدین، یا از طریق هنگ کنگ (یا گاهی اوقات سنگاپور)

وقتی WFOE هنوز هم پاسخ درست است

WFOE زمانی که کسب و کار برنامه ریزی می کند پاک ترین پاسخ است:

1. محصولات یا خدمات خود را در چین با نام تجاری خود بفروشد
2. کارکنان را مستقیماً استخدام کنید و فاکتورهای محلی صادر کنید (fapiao)
3. کنترل کامل IP، قیمت گذاری و استراتژی کانال را حفظ کنید
4. بازگرداندن سود به عنوان سود سهام در یک آهنگ قابل پیش بینی

مبادلات واقعی هستند. اگرچه حداقل سرمایه قانونی برای اکثر بخش ها لغو شده است، سرمایه پذیرفته شده اکنون تعهد سختی است طبق قانون بازنگری شده شرکت - سهامداران باید آن را ظرف پنج سال پس از ادغام پرداخت کنند. سرمایه گذاری بیش از حد یک WFOE "برای معتبر جلوه دادن" دیگر بی ضرر نیست. این یک بدهی قراردادی به شرکت است. رقم را طوری تنظیم کنید که با یک باند عملیاتی دو تا سه ساله واقعی مطابقت داشته باشد، نه یک عدد روت.

مالیات بر درآمد شرکتی برای WFOE استاندارد 25٪ است، با باند نرخ موثر کاهش 20٪ برای شرکت های کوچک و کم سود واجد شرایط و 15٪ برای شرکت های با فناوری پیشرفته و جدید که ارزیابی را قبول می کنند. مالیات بر ارزش افزوده به طور جداگانه اجرا می شود. سود سهام خارج از چین به یکی از والدین بدون معاهده، 10 درصد مالیات تکلیفی را به همراه دارد.

وقتی یک سرمایه گذاری مشترک یا سایر فرم های FIE منطقی است

JV دیگر پیش فرض سابق نیست، اما همچنان وسیله نقلیه مناسبی است زمانی که:

• این بخش در فهرست منفی قرار دارد و مالکیت خارجی محدود شده است (بخش هایی از مخابرات، برخی خدمات مالی، برخی مشاغل فرهنگی و آموزشی)
• یک شریک چینی یک مجوز، یک شبکه توزیع یا روابط دولتی می آورد که قابل تکرار نیستند
• تجارت چین واقعاً یک توسعه مشترک است، نه یک بازوی فروش

مشخصات ریسک حاکمیت است، نه مالیات. قانون مدرن شرکت به سهامداران JV نسبت به رژیم قدیمی EJV انعطاف بیشتری برای طراحی هیئت مدیره، رأی گیری و ترتیبات محفوظ می دهد - اما این به این معنی است که توافق سهامداران کار بیشتری انجام می دهد و آنهایی که پیش نویس بدی دارند اکنون به روشی که قبلاً انجام نمی دادند شکست می خورند. در قرارداد خرج کنید نه برای شرکت.

چیزی که یک هلدینگ هنگ کنگ واقعاً شما را می خرد

لایه هنگ کنگ اغلب به عنوان ساختار مالیاتی فروخته می شود. به طور دقیق تر، یک ساختار انعطاف پذیر است. سه چیز به شما می دهد:1. دسترسی به معاهده. طبق ترتیبات مالیاتی سرزمین اصلی-هنگ کنگ، کسر سود سود پرداختی از یک FIE سرزمین اصلی تا شرکت مادر هنگ کنگی می تواند از 10٪ به 5٪ کاهش یابد، مشروط بر اینکه شرکت هنگ کنگ مالک ذینفع باشد - آزمونی که اداره مالیات ایالتی به شدت اعمال می کند. پوسته ای که هیچ ماده ای نداشته باشد از بین می رود. 2. ** انعطاف پذیری خروج و سازماندهی مجدد. ** فروش شرکت هنگ کنگ به طور کلی تمیزتر از فروش مستقیم FIE در سرزمین اصلی است، اما نقل و انتقالات غیرمستقیم دارایی های چینی قابل گزارش است و می توان آن را مجدداً مشخص کرد و تحت قوانین طولانی مدت ضد اجتناب در چین مشخص کرد و مالیات دریافت کرد. ساختار کمک می کند؛ معاف نمی کند. 3. ** رقص سرمایه و FX. ** هنگ کنگ خارج از کنترل FX سرزمین اصلی قرار دارد، که آن را به مکانی طبیعی برای نگهداری IP، اجرای تامین مالی درون گروهی و جمع آوری درآمد منطقه ای قبل از توزیع بعدی تبدیل می کند.

هزینه یک ماده واقعی است. برای دفاع از مزایای معاهده و جلب رضایت بانک‌ها تحت استانداردهای فعلی KYC، شرکت هنگ‌کنگ به مدیرانی نیاز دارد که واقعاً هدایت کنند، صورتجلسه‌های هیئت مدیره که واقعاً وجود دارد، محل یا حداقل یک آدرس خدمات معتبر و حساب‌های حسابرسی شده. یک شرکت هنگ کنگی ورق برنجی اکنون یک بدهی است نه دارایی.

یک چارچوب تصمیم عملی

برای اکثر شرکت‌های خارجی که امروز وارد سرزمین اصلی چین می‌شوند، سوال ساختار به یک دنباله کوتاه تقسیم می‌شود:

• آیا بخش محدود شده است؟ اگر بله، لیست منفی خودرو را دیکته می کند. از آنجا شروع کنید.
• آیا درآمد را به RMB رزرو می کنید و کارکنان را در خشکی استخدام می کنید؟ اگر بله، به یک FIE سرزمین اصلی نیاز دارید - تقریباً همیشه WFOE.
• آیا انتظار بازگشت سود مادی، ادغام منطقه ای، یا فروش نهایی تجاری را دارید؟ اگر بله، یک لایه نگهدارنده هنگ کنگ (یا سنگاپور) معمولاً هزینه خود را پرداخت می کند، مشروط بر اینکه مواد واقعی را تامین کنید.
• آیا این یک ردپای نماینده کوچک است - یک یا دو نفر، بدون صورتحساب محلی؟ در نظر بگیرید که آیا اصلاً در سال اول به یک نهاد نیاز دارید یا اینکه یک قرارداد کارفرما برای آزمایش بازار برای شما زمان می‌خرد.

گران ترین اشتباه، انتخاب نکردن ساختار "اشتباه" است. انتخاب ساختاری است که برای شرکتی طراحی شده است که امیدوارید در سال پنجم باشید و هزینه انطباق آن را در سال اول پرداخت کنید.

اگر این گزینه‌ها را برای یک کسب‌وکار خاص ارزیابی می‌کنید، سرویس فرود سازمانی Serene Jade، تشکیل شرکت بریتانیایی-چین، بانکداری و انطباق مداوم را به‌طور سرتاسری مدیریت می‌کند - از جمله لایه نگه‌داری هنگ کنگ که در آن نگهداری می‌شود.

سوالات متداول

سؤال: آیا می توانم از شرکت فعلی انگلستان یا هنگ کنگ برای صدور صورتحساب مشتریان چینی استفاده کنم و از WFOE به طور کامل صرف نظر کنم؟ پاسخ: برای فروش یکباره B2B بین مرزی، گاهی اوقات - اما در لحظه ای که مشتریان مکرر، کارکنان محلی یا نیاز به صدور fapiao دارید، عدم وجود یک نهاد سرزمین اصلی مشکلاتی را برای هر دو طرف ایجاد می کند. اکثر خریداران در نهایت به یک فاکتور محلی نیاز دارند.

سؤال: راه اندازی WFOE واقعاً از یک شروع ثابت چقدر طول می کشد؟ A: برای تقریباً دو تا چهار ماه از زمان پیش تأیید نام تا یک نهاد کاملاً فعال با حساب های بانکی، ثبت مالیات و قابلیت FX برنامه ریزی کنید. بانکداری در حال حاضر کندترین مرحله است، نه ثبت شرکت.

سؤال: اگر من قبلاً یک شرکت هنگ کنگی داشته باشم، آیا باید قبل از ادغام آن را در بالاتر از WFOE قرار دهم؟ پاسخ: تقریباً همیشه بله، اگر یک لایه نگهدارنده بخشی از برنامه بلندمدت باشد. قرار دادن والدین هنگ کنگی بالای WFOE موجود بعداً یک انتقال غیرمستقیم سهام چینی است و باعث گزارش، ارزش‌گذاری و مالیات بالقوه می‌شود - بسیار دردناک‌تر از دریافت درست سفارش در روز اول.