Повечето съвместни предприятия в Китай не се провалят гръмко. Те се носят. Заседанията на борда стават церемониални, отчитането на местния партньор изтънява, чуждестранната страна спира да изпраща в самолета висши хора. Докато някой от централата зададе неудобния въпрос - "какво всъщност правим тук?" — СП обикновено тихо не се представя в продължение на две или три години и най-добрият момент за действие вече е минал.
Това е за чуждестранни партньори в тази позиция: СП не е катастрофално, но и не работи. Имате три сериозни възможности — изкупете партньора си, ликвидирайте автомобила или го преобразувайте в изцяло чуждестранно предприятие (WFOE). Всеки е технически постижим. Правилният избор обикновено се свежда до лицензиране, изтичане на данъци и дали основният бизнес изобщо се нуждае от китайски съакционер.
Когато преструктурирането стане честният отговор
Преди да решите как да преструктурирате, струва си да изясните защо. Преструктурирането на СП в Китай е скъпо, бавно и политически деликатно с местния партньор. Заслужава си само когато едно или повече от следните неща е вярно:
- Първоначалната търговска обосновка е изтекла - например секторът е излязъл от отрицателния списък, така че чуждестранната собственост вече не е законно разрешена от китайски партньор.
- Управлението се е разпаднало: бордът е в задънена улица, ненадеждни финанси или партньор, който третира паричните средства на JV като оборотен капитал за другите си бизнеси.
- Чуждестранната страна сега иска да консолидира IP, данни или приходи по начин, който споразумението за съвместно предприятие не позволява.
- Местният партньор иска да излезе или иска цена за престой, която вече няма смисъл.
- Бизнесът просто е узрял след структурата на съвместното предприятие и се нуждае от по-чиста таблица, за да набира, продава или затваря.
Ако нито едно от тези не е приложимо, по-добрият ход обикновено е да се коригира управлението вътре в съществуващото превозно средство. Корпоративното преструктуриране на КНР не е заместител на труден разговор с вашия партньор.
Вариант едно: изкупуване на съвместно предприятие
Изкупуването на китайския партньор е най-честият път, при който основният бизнес все още си струва да бъде притежаван. Механично, това е прехвърляне на капитал от китайския акционер към чуждестранния акционер (или към ново чуждестранно холдингово дружество), последвано от промени в устава на съвместното предприятие и пререгистрация в Държавната администрация за регулиране на пазара.
Бръчките рядко са легални. Те са търговски и фискални:
- Оценка и данъчна основа. Трансфер на цена, която данъчните власти считат под справедливата стойност, ще бъде коригиран. Трансферите на дялов капитал от местен за КНР продавач обикновено подлежат на удържане при източника в КНР или индивидуален данък върху печалбата, а купувачът често е агентът по удържане на дохода. Вградете това в цената, а не около нея.
- Чуждестранна валута. Изходящото плащане на покупната цена изисква паричен превод, съответстващ на SAFE, през банката на JV, с поддържащо данъчно освобождаване. Планирайте шест до дванадесет седмици само за паричния крак.
- Лицензи, които не пътуват. Някои оперативни лицензи, особено в медиите, телекомуникациите, образованието и секторите, свързани със здравеопазването, зависят от китайското дялово участие. Изкупуването може технически да анулира лиценза в момента, в който таблицата с ограничения се промени. Проверете текста на лиценза преди да подпишете SPA, а не след това.
- Приемственост на служителите и клиентите. Сделката с чист капитал запазва договорите и броя на служителите, което обикновено е целта. Но ключовите клиенти с клаузи за смяна на контрола – обичайни за държавните купувачи – ще трябва да бъдат прегледани.
Изкупуването превръща съвместното предприятие в WFOE по същество, но запазва същото юридическо лице, същата данъчна история и същите банкови взаимоотношения. Тази приемственост е най-големият аргумент за този маршрут.
Вариант две: Преобразуване на WFOE чрез ново превозно средство
Там, където историята на JV е замърсена — неразрешени данъчни експозиции, объркани транзакции със свързани страни, пасивни дъщерни дружества, които никой не може да обясни напълно — по-чистият път е да се създаде нов WFOE и да се мигрира бизнеса в него. Това е преобразуване на WFOE в практически, а не в законов смисъл.
Обичайната последователност:1. Включете WFOE в правилния град, с обхват, който съответства на това, накъде всъщност се насочва бизнесът. 2. Прехвърлете оперативните активи — договори, инвентар, лицензи за интелектуална собственост, ключов персонал — на една ръка разстояние, с подходящо третиране на ДДС и гербов налог на всеки крак. 3. Стартирайте двата обекта паралелно за дефиниран преходен прозорец. 4. Закрийте старото съвместно предприятие, след като приходите са мигрирани и данъчният орган е подписал дерегистрацията.
Това е по-бавно и по-скъпо от изкупуването и задейства повече облагаеми събития (прехвърляне на активи, потенциален данък върху поскъпването на земята, ако е включен недвижим имот, ДДС върху инвентара). Но ви дава чист обект, чист лицензен файл и — което е от решаващо значение — чиста данъчна история, която да наследите. За групи, които планират бъдеща продажба или обява, това има значение.
Вариант три: ликвидация на JV
Понякога правилният отговор е, че няма бизнес, който си струва да се запази. Официалната ликвидация е най-бавният от трите варианта - реалистично девет до осемнадесет месеца от решението на борда до сертификата за дерегистрация - защото всяка данъчна служба, митническа служба и орган за социално осигуряване, до които JV се е докоснало, трябва да го изчисти.
Неща, които чуждестранните партньори рутинно подценяват:
- Обезщетение. Законовото обезщетение съгласно трудовото законодателство на КНР не подлежи на обсъждане и се зарежда предварително в паричния план.
- Данъчна проверка при излизане. Дерегистрацията задейства окончателна данъчна проверка, обхващаща отворените години. Разпоредбите за корекции на трансферните цени са обичайни.
- Репатриране на остатъчни парични средства. Разпределяемият излишък след данъци може да бъде преведен, но само след данъчно освобождаване. Парите, хванати в капана на полудерегистрирано предприятие, са наистина хванати в капан.
- Излагане на директор и законен представител. Законният представител остава на куката, докато дерегистрацията приключи. Ако това лице е чуждестранен командирован, който вече е напуснал Китай, сменете го по-рано.
Управляваната ликвидация все още обикновено е за предпочитане пред изоставянето. Отдалечаването от образувание на КНР не го кара да изчезне; това го прави проблем, който се появява следващия път, когато някой от групата кандидатства за виза, лиценз или търг.
Избор между трите
Груба рамка за решение:
- Изкупуване, ако бизнесът е здрав, лицензите оцеляват след промяна на акционерното участие и партньорът е готов продавач на разумна цена.
- Нов WFOE плюс спиране, ако проблемът е историята на JV или ако искате нов обхват на лиценза.
- Ликвидация, ако бизнесът няма самостоятелно бъдеще и разходите за поддържане на предприятието живо надвишават разходите за правилното му затваряне.
Решението рядко е чисто законно. Това е данъчен, лицензионен и времеви въпрос, облечен като корпоративен, поради което най-евтината грешка е привличането на съветник от КНР и данъчни съветници преди изготвянето на срочния лист, а не след това.
Приложението Chinese Lawyer на Serene Jade сдвоява чуждестранни партньори с допуснати адвокати от КНР и Хонконг за точно този вид работа по преструктуриране; нашият корпоративен екип се занимава с трансграничните данъчни, банкови и механични механизми за дерегистрация.
ЧЗВ
Можем ли да преобразуваме JV в WFOE, без да създаваме ново предприятие? На практика, да – пълното изкупуване на китайския акционер оставя един-единствен чуждестранен собственик и предприятието става WFOE по същество, запазвайки своята данъчна история и лицензи. Компромисът е, че вие също наследявате всички наследени задължения, които JV носи.
Изкупуването на наш местен партньор ще задейства ли китайски данък за нас като купувач? Облагаемата печалба се носи от продавача, но чуждестранният купувач обикновено е законният агент, удържащ данъка на КНР върху тази печалба и трябва да я преведе, преди прехвърлянето на капитала да бъде регистрирано. Получаването на грешно удържане забавя пререгистрацията на SAMR и SAFE разрешение за покупната цена.
Колко време трябва да бюджетираме за пълна ликвидация, ако съвместното предприятие е губещо, но иначе чисто? Планирайте за приблизително дванадесет до осемнадесет месеца от решението на борда до сертификата за дерегистрация, водени главно от сроковете за данъчно освобождаване и социално осигуряване за дерегистрация. Едно губещо предприятие не е непременно по-бързо да се затвори - понякога липсата на разпределяеми парични средства прави финансирането на обезщетенията обвързващо ограничение.
Услугата Enterprise Landing на Serene Jade подкрепя чуждестранни акционери чрез изкупуване, преобразуване на WFOE и управлявани ликвидации, включително данъчни, банкови и лицензионни стъпки, които се намират между правните документи и сертификата за дерегистрация.