إن أغلب المشاريع المشتركة في الصين لا تفشل بشكل كبير. إنهم ينجرفون. المنطق التجاري الأصلي - الشريك المحلي الذي فتح الأبواب، والشريك الأجنبي الذي جلب التكنولوجيا أو رأس المال - يتوقف بهدوء عن مطابقة الأعمال التي أصبح عليها المشروع المشترك. اجتماعات مجلس الإدارة تصبح أقصر. يصبح من الصعب الاتفاق على توزيعات الأرباح. وفي مرحلة ما، يكتب شخص ما على الجانب الأجنبي مذكرة يسأل فيها ما إذا كان الوقت قد حان لإعادة الهيكلة.
هذه القطعة مخصصة لتلك اللحظة: عندما لا يكون المشروع المشترك مكسورًا بالضرورة، ولكن الهيكل قد تجاوز الغرض منه.
ثلاثة خيارات صادقة، وواحد نادرًا ما يكون حقيقيًا
عندما يبدأ الشركاء الأجانب في التفكير بجدية في إعادة هيكلة المشروع المشترك في الصين، فإن المحادثة تضيق عادة إلى أربعة مسارات. ثلاثة منهم فقط عادة ما تكون حقيقية.
- شراء الشريك الصيني. يمكنك الحصول على أسهمه وتحويل المشروع المشترك إلى مؤسسة مملوكة بالكامل للأجانب (تحويل WFOE من حيث الجوهر، إن لم يكن دائمًا من حيث الاسم).
- بيع منتجاتك إلى الشريك الصيني. أنت تحصل على أموال نقدية أو أرباح منظمة ثم تغادر، وفي بعض الأحيان تحتفظ بعلاقة التوريد أو الترخيص أو التوزيع.
- تصفية المشروع المشترك. تصفية رسمية، مع دفع الدائنين، وتصفية الضرائب، وإلغاء تسجيل الشخص الاعتباري.
- "إعادة الهيكلة والاستمرار كما كان من قبل." هذا هو الخيار الذي يبدو معقولًا في حزمة اللوحة ولا يحل المشكلة الأساسية أبدًا. إذا كانت الحوكمة، أو السيطرة على الملكية الفكرية، أو إعادة الأموال النقدية إلى الوطن هي القضية الحقيقية، فإن اتفاقية المساهمين الجديدة نادراً ما تعمل على إصلاح الأسباب التي يسببها جدول الحد الأقصى.
السؤال الأول الذي يجب الإجابة عليه بصراحة ليس ما هو الخيار، ولكن ما هي التكلفة الفعلية التي نتكبدها البنية اليوم - في وقت الإدارة، والتعرض للملكية الفكرية، وتسرب الضرائب، والقرارات البطيئة. وبدون هذا الرقم، يبدو كل خيار باهظ الثمن.
عندما يكون الاستحواذ منطقيًا
عادةً ما يكون الاستحواذ على المشروع المشترك هو الخطوة الصحيحة عندما لا تزال الأعمال التجارية في الصين مركزية استراتيجيًا، ويحمل المشروع المشترك تراخيص أو عقود قد يكون من الصعب إعادة ورقها، ويكون الشريك الصيني بائعًا راغبًا بسعر يمكن الدفاع عنه.
تبدو الآليات نظيفة على الشريحة، ونادرًا ما تكون نظيفة في الممارسة العملية. نتوقع العمل من خلال:
- التقييم والعملات الأجنبية. عادةً ما يكون التقييم المستقل مطلوبًا لتحويلات الأسهم التي تشمل مستثمرًا أجنبيًا، ويجب أن يخضع السعر للتدقيق من جانب كل من السلطات الضريبية والبنك الذي يتعامل مع الدفعة الصادرة إلى البائع.
- ضريبة أرباح رأس المال على البائع. أرباح الشريك الصيني تخضع للضريبة بشكل عام في الصين. سواء أجمعت المبلغ أو تقاسمت العبء أو تركت البائع يستوعبه، فهذه نقطة تجارية يجب تسويتها قبل التوقيع وليس بعده.
- ** ملفات MOFCOM / SAMR. ** تمر تغييرات الأسهم من خلال تسجيل منظم السوق، واعتمادًا على القطاع، يتم إعداد تقارير منفصلة عن معلومات الاستثمار الأجنبي. القطاعات الحساسة في القائمة السلبية تحتاج إلى مراجعة أكثر دقة.
- التراخيص والمؤهلات. التصاريح الخاصة بالصناعة (برنامج المقارنات الدولية، والدفع، والتعليم، والأجهزة الطبية، والأغذية، والخدمات اللوجستية) لا تنجو دائمًا من تغيير السيطرة أو تغيير شكل الشركة. تحقق من كل واحدة على حدة بدلاً من افتراض إمكانية النقل.
- الموظفون، والإيجارات، والخدمات المصرفية. يستمر معظم هؤلاء إذا استمر الشخص الاعتباري، ولكن غالبًا ما يريد الأطراف المقابلة رسائل ترضية أو موقعين جدد. أنشئ جدولًا زمنيًا حول الطرف المقابل الأبطأ، وليس الأسرع.
يعد الاستحواذ الذي يحول المشروع المشترك إلى WFOE من حيث الجوهر هو المسار الأنظف إذا كان الكيان نفسه سليمًا. إذا كان الكيان يتحمل تعرضًا ضريبيًا تاريخيًا أو مشكلات تتعلق بالأطراف ذات الصلة لم يتم حلها، فإنك تشتري تلك المشكلات أيضًا.
عندما يكون تحويل WFOE (مسار "الكيان الجديد") أكثر نظافة
في بعض الأحيان تكون الإجابة الأفضل ليست شراء الشريك من الشخصية الاعتبارية الحالية، ولكن بناء WFOE جديد جنبًا إلى جنب وترحيل الأعمال إليه. يصل الشركاء الأجانب إلى هذا عندما:
- يواجه المشروع المشترك مخاطر ضريبية أو جمركية أو عمالية لا يمكن قياسها بشكل كامل.
- التراخيص الرئيسية باسم الشريك الأجنبي أو يمكن إعادة إصدارها دون تأخير كبير.
- الشريك الصيني متعاون في عملية التصفية ولكنه غير راغب - أو غير قادر - على تقديم الضمانات التي يحتاجها المشتري.
- يمكن إعادة صياغة العلاقة التجارية على أنها توريد أو توزيع أو ترخيص بدلاً من حقوق الملكية.تعتبر المقايضة عملية: أنت تدير كيانين بالتوازي لفترة من الوقت، وترحيل العقود والموظفين والملكية الفكرية بعناية، وفي النهاية إلغاء تسجيل المشروع المشترك القديم. المشكلة الضريبية التي يجب مراقبتها هي تسعير تحويل الأصول بين المشروع المشترك وWFOE الجديد - وهذا هو بالضبط نوع حركة الأطراف ذات الصلة التي تلفت الانتباه، لذلك فهي تحتاج إلى وثائق يمكن أن تنجو من عملية تدقيق لاحقة.
وفي شروط إعادة هيكلة الشركات في جمهورية الصين الشعبية، غالباً ما يكون هذا هو المسار الأقل خطورة عندما تتآكل الثقة بين الشركاء ولكن لم يبدأ التقاضي بعد.
عندما تنتهي هذه هي إجابة الكبار
إن استراتيجية خروج الصين من خلال التصفية الرسمية غير جذابة وغالباً ما تكون القرار الصحيح. خذ بعين الاعتبار عندما:
- لم تعد الأعمال التجارية في الصين ذات طابع استراتيجي ولم يعد من الممكن تحقيق البيع للشريك أو لطرف ثالث بسعر معقول.
- يمكن تحرير عقود المشروع المشترك والملكية الفكرية والأشخاص بشكل نظيف دون وجود كيان لاحق.
- تكلفة الاستمرار - رسوم التدقيق، والامتثال الخامل، واحتكاك مجلس الإدارة - تتجاوز أي جانب إيجابي واقعي.
التصفية في الصين ثقيلة من الناحية الإجرائية. ستحتاج إلى لجنة تصفية، وإشعارات عامة، وتخليص ضريبي (غالبًا ما يكون أبطأ خطوة)، وإلغاء التسجيل الجمركي إن أمكن، وتسوية صندوق التأمين الاجتماعي والإسكان، وإغلاق الحساب البنكي، وإلغاء التسجيل النهائي لدى هيئة تنظيم السوق. تتراوح الجداول الزمنية الواقعية من عدة أشهر إلى أكثر من عام، ويمكن أن يمتد التخليص الضريبي إلى أبعد من ذلك إذا كانت الإيداعات التاريخية غير كاملة.
والخطأ الذي يرتكبه الشركاء الأجانب هو التعامل مع عملية التصفية باعتبارها مهمة مكتب خلفي. إنه مشروع قانوني مع راعي مجلس الإدارة، أو أنه يتوقف.
قائمة مرجعية قصيرة قبل الالتزام بالمسار
- هل قمت بحساب تكلفة الوضع الراهن بأمانة، بما في ذلك وقت الإدارة؟
- هل تعرف ما هي التراخيص المرتبطة بالكيان وأيها قابلة للنقل؟
- هل قمت باختبار الإجهاد على مدى السنوات الثلاث الأخيرة من الإقرارات الضريبية الخاصة بالمشروع المشترك كما لو كنت المشتري؟
- هل الملكية الفكرية الخاصة بك - العلامات التجارية والبرامج والخبرة - مملوكة بالفعل في المكان الذي تعتقد أنه موجود فيه؟
- هل قمت بتصميم نموذج للمسار النقدي إلى المنزل: توزيعات الأرباح، أو تخفيض رأس المال، أو توزيع التصفية، أو عائدات البيع؟
- هل لدى كلا المساهمين فهم مكتوب ومشترك لما سيبدو عليه "الجيد" خلال 18 شهرًا؟
إذا كانت ثلاثة أو أكثر من هذه العناصر غير واضحة، فإن محادثة إعادة الهيكلة سابقة لأوانها. الاجتهاد في مشروعك المشترك يأتي أولاً.
الأسئلة الشائعة
س: هل يمكننا تحويل مشروعنا المشترك مباشرة إلى WFOE دون شراء رسمي؟ ج: ليس كخطوة إدارية واحدة كما يوحي السؤال. ومن الناحية العملية، يمكنك تحقيق نفس الحالة النهائية من خلال تحويل حقوق الملكية (يبيع الشريك الصيني إلى الشريك الأجنبي)، وبعد ذلك يصبح الكيان مملوكًا بالكامل للأجانب. تتغير التسمية؛ الصفقة لا تزال شراء.
س: ما المدة التي يجب أن نخصصها لميزانية التخليص الضريبي عند التصفية؟ ج: خطط على فترات ربع سنوية، وليس أسابيع. ستقوم السلطات الضريبية عادةً بمراجعة عدة سنوات من الإيداعات، وأي تسعير للأطراف ذات الصلة أو ضريبة القيمة المضافة أو أسئلة الاستقطاع التي لم يتم حلها سوف يؤدي إلى تمديد العملية. الكتب النظيفة تختصرها؛ يمكن للكتب الفوضوية أن تمتد إلى ما هو أبعد من عام.
** سؤال: شريكنا الصيني يرفض التوقيع على التصفية. ماذا الآن؟** ج: هذا هو المكان الذي تكون فيه أحكام طريق مسدود للمساهمين في عقد المشروع المشترك ومواده مهمة. وإذا كانت ضعيفة أو غائبة، فإن الخيارات تضيق إلى التفاوض، أو الوساطة، أو - كملاذ أخير - الحل بأمر من المحكمة لأسباب قانونية. اطلب من مستشار جمهورية الصين الشعبية المشاركة قبل أن تزداد العلاقة صلابة.
يجمع تطبيق [المحامي الصيني] (/products/chinese-lawyer) الخاص بـ Serene Jade بين شركاء أجانب ومحامين معتمدين في نقابة المحامين في جمهورية الصين الشعبية وهونغ كونغ لإجراء هذه المحادثات بالضبط؛ تغطي خدمات الممر الأوسع لدينا أعمال إعداد WFOE والأعمال المصرفية والامتثال التالية.