Більшість спільних підприємств у Китаї не зазнають гучних крахів. Вони дрейфують. Засідання правління стають урочистими, звітність місцевого партнера рідшає, іноземна сторона перестає відправляти в літак високопосадовців. До того моменту, коли хтось із головного офісу задає незручне запитання — «що ми насправді тут робимо?» — СП зазвичай два-три роки тихенько падає, а найчистіший момент діяти вже минув.
Цей шматок для іноземних партнерів на такому становищі: СП не катастрофічне, але й не працює. У вас є три серйозні варіанти — викупити свого партнера, згорнути автомобіль або перетворити його на підприємство, що повністю належить іноземним державам (WFOE). Кожен технічно здійсненний. Правильний вибір зазвичай зводиться до ліцензування, витоку податків і того, чи справді базовому бізнесу взагалі потрібен китайський співакціонер.
Коли реструктуризація стає чесною відповіддю
Перш ніж вирішити, як провести реструктуризацію, варто зрозуміти чому. Реструктуризація спільного підприємства в Китаї є дорогою, повільною та політично делікатною для місцевого партнера. Це варто лише тоді, коли вірно одне або декілька з наведеного нижче.
- Первісне комерційне обґрунтування втратило чинність — наприклад, сектор вийшов зі списку негативних, тому іноземне володіння більше не є юридично закритим китайським партнером.
- Управління зламалося: правління зайшло в глухий кут, ненадійні фінанси або партнер, який розглядає готівку спільного підприємства як оборотний капітал для інших своїх підприємств. – Іноземна сторона зараз хоче консолідувати інтелектуальну власність, дані чи доходи у спосіб, який не дозволяє угода про СП.
- Місцевий партнер хоче виїхати або хоче отримати ціну за перебування, яка більше не має сенсу.
- Бізнес просто дозрів після структури СП і потребує чистішої таблиці, щоб збільшити, продати або згорнути.
Якщо жоден із них не підходить, кращим кроком є, як правило, виправити керування всередині існуючого автомобіля. Корпоративна реструктуризація КНР не замінить важкої розмови з партнером.
Варіант перший: викуп спільного підприємства
Викуп китайського партнера є найпоширенішим шляхом, коли основний бізнес все ще варто володіти. Механічно це передача капіталу від китайського акціонера іноземному акціонеру (або новому іноземному холдингу), після чого слідують зміни до статуту СП і перереєстрація в Державній адміністрації з регулювання ринку.
Зморшки рідко бувають законними. Вони бувають комерційні та фіскальні:
- Оцінка та база оподаткування. Передача за ціною, яку податковий орган вважає нижчою за справедливу вартість, буде скориговано. Передача акцій продавцем-резидентом КНР, як правило, підлягає утриманню в КНР або індивідуальному прибутковому податку на прибуток, і покупець часто є податковим агентом. Вкладайте це в ціну, а не навколо неї.
- Іноземна валюта. Вихідна оплата купівельної ціни потребує переказу коштів через банк СП, який відповідає стандарту SAFE, із додатковим податковим оформленням. Заплануйте шість-дванадцять тижнів лише для готівкової частини.
- Ліцензії, які не переміщуються. Деякі операційні ліцензії, особливо в медіа, телекомунікаційних, освітніх і суміжних секторах охорони здоров’я, залежать від участі Китаю. Викуп може технічно анулювати ліцензію в момент зміни таблиці обмежень. Перевірте текст ліцензії перед підписанням угоди SPA, а не після.
- Безперервність роботи співробітників і клієнтів. Угода про чистий капітал зберігає контракти та кількість персоналу, що зазвичай і є головним. Але ключовим клієнтам із застереженнями про передачу контролю — типовим для державних покупців — потрібно буде пройти через це.
Викуп перетворює СП на WFOE по суті, але воно зберігає ту саму юридичну особу, ту ж податкову історію та ті самі банківські відносини. Ця безперервність є найбільшим аргументом для цього маршруту.
Варіант другий: перетворення WFOE через новий транспортний засіб
Там, де історія спільного підприємства забруднена — невирішені податкові зобов’язання, безладні транзакції пов’язаних сторін, бездіяльні дочірні компанії, які ніхто не може повністю пояснити — більш чистим шляхом є створення нового WFOE і міграція бізнесу в нього. Це перетворення WFOE у практичному, а не законодавчому сенсі.
Звичайна послідовність:1. Розташуйте WFOE у потрібному місті з сферою діяльності, яка відповідає тому, куди напрямок бізнесу. 2. Передайте операційні активи — контракти, інвентар, ліцензії на інтелектуальну власність, ключового персоналу — на відстані витягнутої руки, з відповідним ПДВ і гербовим збором на кожній стороні. 3. Запустіть обидві сутності паралельно для визначеного вікна переходу. 4. Розгорніть старе СП після переміщення доходів і податковий орган підпише зняття з реєстрації.
Це повільніше та дорожче, ніж викуп, і викликає більше оподатковуваних подій (передача активів, потенційний податок на підвищення вартості землі, якщо йдеться про нерухоме майно, ПДВ на товарно-матеріальні цінності). Але це дає вам чисту юридичну особу, чистий файл ліцензії та, що важливо, чисту податкову історію для успадкування. Для груп, які планують майбутній продаж або оголошення, це має значення.
Варіант третій: ліквідація СП
Іноді правильною відповіддю є те, що немає бізнесу, який варто тримати. Офіційна ліквідація є найповільнішим із трьох варіантів — реалістично від дев’яти до вісімнадцяти місяців від рішення правління до свідоцтва про скасування реєстрації — тому що всі податкові служби, митниці та органи соціального страхування, до яких торкалося СП, повинні отримати дозвіл.
Те, що іноземні партнери регулярно недооцінюють:
- Вихідна допомога. Законодавче звільнення згідно з трудовим законодавством КНР не підлягає обговоренню та зараховується наперед у грошовий план.
- Податкова перевірка при виході. Зняття з реєстрації запускає остаточну податкову перевірку, що охоплює відкриті роки. Положення про коригування трансфертного ціноутворення є загальними.
- Репатріація залишкової готівки. Після сплати податків надлишок, який можна розподілити, можна перерахувати, але лише після податкової перевірки. Готівка, потрапила в напівзняту з реєстрації юридичну особу, справді потрапила в пастку.
- Викриття директора та законного представника. Законний представник залишається на гачку до завершення скасування реєстрації. Якщо ця особа є іноземним відрядженим, який уже покинув Китай, замініть його раніше.
Кероване згортання все ще зазвичай краще, ніж залишення. Відхід від суб’єкта КНР не означає його зникнення; це створює проблему, яка виникає наступного разу, коли хтось із групи подає заявку на візу, ліцензію чи тендер.
Вибір між трьома
Приблизна структура рішення:
- Викуп, якщо бізнес є здоровим, ліцензії зберігаються після зміни акцій, а партнер є готовим продавцем за розумну ціну.
- Новий WFOE плюс ліквідація, якщо проблема в історії спільного підприємства або якщо вам потрібен новий обсяг ліцензії.
- Ліквідація, якщо бізнес не має самостійного майбутнього, а вартість підтримки організації перевищує вартість її належного закриття.
Рішення рідко буває суто юридичним. Це питання оподаткування, ліцензування та термінів, вигадане як корпоративне, тому найдешевшою помилкою є залучення консультантів КНР та податкових консультантів до складання аркуша умов, а не після.
Додаток [Chinese Lawyer] (/products/chinese-lawyer) від Serene Jade об’єднує іноземних партнерів із адвокатами КНР і Гонконгу, допущеними адвокатами, для виконання саме такої роботи з реструктуризації; наша корпоративна команда разом з тим займається міжнародними податковими, банківськими та дереєстраційними механізмами.
FAQ
Чи можемо ми перетворити СП на WFOE без створення нової організації? З практичної точки зору, так — повний викуп китайського акціонера залишає єдиного іноземного власника, і компанія фактично стає WFOE, зберігаючи свою податкову історію та ліцензії. Компроміс полягає в тому, що ви також успадковуєте будь-які успадковані зобов’язання СП.
Чи стягне китайський податок для нас, як для покупця, викуп нашого місцевого партнера? Оподатковуваний прибуток знаходиться у продавця, але іноземний покупець, як правило, є законним податковим агентом для сплати податку КНР на цей прибуток і повинен перерахувати його до реєстрації передачі капіталу. Отримання неправильного утримання податку затримує перереєстрацію SAMR і оформлення SAFE щодо ціни покупки.
Як довго ми маємо бюджетувати для повної ліквідації, якщо СП є збитковим, але загалом чистим? Плануйте приблизно від дванадцяти до вісімнадцяти місяців від рішення правління до свідоцтва про скасування реєстрації, в основному керуючись графіком скасування реєстрації податкового законодавства та соціального страхування. Збиткову компанію не обов’язково швидше закрити — іноді відсутність розподілених грошових коштів робить фінансування звільнення обов’язковим обмеженням.
Послуга Serene Jade Enterprise Landing підтримує іноземних акціонерів шляхом викупу, перетворення WFOE і керованого припинення діяльності, включаючи податкові, банківські та ліцензійні етапи, які знаходяться між юридичними документами та свідоцтвом про скасування реєстрації.