चीनचे बहुतेक संयुक्त उपक्रम नाटकीयरित्या अयशस्वी होत नाहीत. ते वाहून जातात. मूळ व्यावसायिक तर्क — एक स्थानिक भागीदार ज्याने दरवाजे उघडले, परदेशी भागीदार ज्याने तंत्रज्ञान किंवा भांडवल आणले — शांतपणे जेव्ही बनलेल्या व्यवसायाशी जुळणे थांबवते. मंडळाच्या बैठका कमी होतात. लाभांश सहमत होणे कठीण होते. काही क्षणी, परदेशातील कोणीतरी एक मेमो लिहितो की पुनर्रचना करण्याची वेळ आली आहे का.
हा तुकडा त्या क्षणासाठी आहे: जेव्हा जेव्ही अपरिहार्यपणे तुटलेले नाही, परंतु संरचनेने त्याचा उद्देश पूर्ण केला आहे.
तीन प्रामाणिक पर्याय आणि एक क्वचितच वास्तविक आहे
जेव्हा परदेशी भागीदार चीन JV पुनर्रचनेबद्दल गांभीर्याने विचार करण्यास सुरवात करतात, तेव्हा संभाषण सहसा चार मार्गांवर संकुचित होते. त्यापैकी फक्त तीनच सहसा अस्सल असतात.
- चायनीज भागीदार विकत घ्या. तुम्ही त्यांची इक्विटी मिळवता आणि JV पूर्णपणे परदेशी मालकीच्या एंटरप्राइझमध्ये रूपांतरित करा (पदार्थात WFOE रूपांतरण, नेहमी नावात नसल्यास).
- चिनी भागीदाराला विकून टाका. तुम्ही रोख रक्कम किंवा संरचित कमाई घेऊन निघून जाता, काहीवेळा पुरवठा, परवाना किंवा वितरण संबंध राखून ठेवता.
- जेव्ही वाइंड अप करा. एक औपचारिक लिक्विडेशन, ज्यामध्ये कर्जदारांनी पैसे दिले, कर साफ केला आणि कायदेशीर व्यक्तीची नोंदणी रद्द केली.
- "पुनर्रचना करा आणि पूर्वीप्रमाणे चालू ठेवा." हा एक पर्याय आहे जो बोर्ड पॅकमध्ये वाजवी वाटतो आणि जवळजवळ कधीही मूळ समस्या सोडवत नाही. जर प्रशासन, आयपी नियंत्रण किंवा रोख परतफेड ही खरी समस्या असेल, तर नवीन भागधारकांचा करार क्वचितच कॅप टेबलमुळे काय होत आहे याचे निराकरण करतो.
प्रामाणिकपणे उत्तर द्यायचा पहिला प्रश्न कोणता पर्याय नाही, तर आजच्या घडणीत खरोखर काय खर्च होत आहे — व्यवस्थापनाच्या वेळेत, आयपी एक्सपोजरमध्ये, कर गळतीमध्ये, सावकाश निर्णयांमध्ये. त्या नंबरशिवाय प्रत्येक पर्याय महाग वाटतो.
जेव्हा खरेदीला अर्थ प्राप्त होतो
जेव्हा चीनचा व्यवसाय अजूनही धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाचा असतो, JV कडे परवाने किंवा करार असतात ज्यांना पुन्हा कागदोपत्री त्रास होतो आणि चिनी भागीदार सुरक्षित किंमतीला इच्छुक विक्रेता असतो.
मेकॅनिक्स स्लाइडवर स्वच्छ दिसतात आणि व्यवहारात क्वचितच स्वच्छ असतात. याद्वारे कार्य करण्याची अपेक्षा करा:
- मूल्यांकन आणि FX. विशेषत: परदेशी गुंतवणूकदाराचा समावेश असलेल्या इक्विटी हस्तांतरणासाठी स्वतंत्र मूल्यमापन आवश्यक आहे आणि किंमत कर प्राधिकरण आणि विक्रेत्याला आउटबाउंड पेमेंट हाताळणारी बँक या दोघांकडून छाननीत टिकून राहणे आवश्यक आहे.
- विक्रेत्यावर भांडवली नफा कर. चीनी भागीदाराचा नफा चीनमध्ये सामान्यतः करपात्र असतो. तुम्ही भार टाकलात, ओझे सामायिक करा किंवा विक्रेत्याला फक्त शोषून घेऊ द्या हा एक व्यावसायिक मुद्दा आहे जो स्वाक्षरी करण्यापूर्वी, नंतर नाही तर सोडवला पाहिजे.
- MOFCOM / SAMR फाइलिंग्स. इक्विटी बदल बाजार नियामक नोंदणीद्वारे आणि क्षेत्रानुसार, स्वतंत्र परदेशी गुंतवणूक माहिती अहवालाद्वारे केले जातात. नकारात्मक यादीतील संवेदनशील क्षेत्रांचे बारकाईने पुनरावलोकन करणे आवश्यक आहे.
- परवाने आणि पात्रता. उद्योग-विशिष्ट परवानग्या (ICP, पेमेंट, शिक्षण, वैद्यकीय उपकरणे, अन्न, लॉजिस्टिक) नेहमी नियंत्रणातील बदल किंवा कॉर्पोरेट स्वरूपातील बदल टिकून राहत नाहीत. पोर्टेबिलिटी गृहीत धरण्यापेक्षा प्रत्येकाची स्वतंत्रपणे तपासणी करा.
- कर्मचारी, भाडेपट्टे, बँकिंग. कायदेशीर व्यक्ती चालू राहिल्यास यापैकी बहुतेक चालू राहतील, परंतु प्रतिपक्षांना सहसा आराम पत्रे किंवा नवीन स्वाक्षरी हवे असतात. सर्वात धीमे प्रतिपक्षाभोवती टाइमलाइन तयार करा, सर्वात वेगवान नाही.
जेव्हीला पदार्थामध्ये WFOE मध्ये रूपांतरित करणारा खरेदी हा सर्वात स्वच्छ मार्ग आहे जर संस्था स्वतः निरोगी असेल. जर संस्था ऐतिहासिक कर प्रदर्शन किंवा निराकरण न झालेल्या संबंधित-पक्ष समस्या घेऊन जात असेल, तर तुम्ही ते देखील खरेदी करत आहात.
जेव्हा WFOE रूपांतरण ("नवीन अस्तित्व" मार्ग) अधिक स्वच्छ होते
काहीवेळा उत्तम उत्तर म्हणजे विद्यमान कायदेशीर व्यक्तीमधून भागीदार विकत घेणे नाही तर सोबत एक नवीन WFOE तयार करणे आणि त्यात व्यवसाय स्थलांतरित करणे. परदेशी भागीदार यासाठी पोहोचतात जेव्हा:
- JV मध्ये कर, सीमाशुल्क किंवा श्रम एक्सपोजर आहेत जे परिश्रम पूर्णपणे परिमाण करू शकत नाहीत.
- मुख्य परवाने परदेशी भागीदाराच्या नावावर आहेत किंवा मोठ्या विलंबाशिवाय पुन्हा जारी केले जाऊ शकतात.
- चिनी भागीदार वाइंड-डाउनवर सहकार्य करतो परंतु खरेदीदाराला आवश्यक असलेली वॉरंटी देण्यास इच्छुक नाही — किंवा असमर्थ आहे.
- व्यावसायिक संबंध इक्विटी ऐवजी पुरवठा, वितरण किंवा परवाना म्हणून पुन्हा-पेपर केले जाऊ शकतात.ट्रेड-ऑफ चालू आहे: तुम्ही एका कालावधीसाठी समांतरपणे दोन संस्था चालवत आहात, करार, कर्मचारी आणि आयपी काळजीपूर्वक स्थलांतरित करत आहात आणि अखेरीस जुन्या JV ची नोंदणी रद्द करत आहात. JV आणि नवीन WFOE मधील मालमत्ता हस्तांतरण किंमत पाहण्यासाठी कर सुरकुत्या आहे — हे नेमके अशाच प्रकारचे संबंधित-पक्ष आंदोलन आहे जे लक्ष वेधून घेते, म्हणून त्यास दस्तऐवजीकरण आवश्यक आहे जे नंतरच्या ऑडिटमध्ये टिकून राहतील.
PRC कॉर्पोरेट पुनर्रचना अटींमध्ये, जेव्हा भागीदारांमधील विश्वास कमी झाला आहे परंतु खटला अद्याप सुरू झालेला नाही तेव्हा हा सर्वात कमी-जोखीम मार्ग असतो.
जेव्हा वाइंड अप हे मोठे झालेले उत्तर असते
औपचारिक लिक्विडेशनच्या माध्यमातून चीनमधून बाहेर पडण्याची रणनीती अशोभनीय आणि वारंवार योग्य कॉल आहे. याचा विचार करा जेव्हा:
- चीनचा व्यवसाय आता धोरणात्मक राहिलेला नाही आणि भागीदार किंवा तृतीय पक्षाला योग्य किंमतीवर विक्री करणे शक्य नाही.
- JV चे करार, IP आणि लोक उत्तराधिकारी अस्तित्वाशिवाय स्वच्छपणे सोडले जाऊ शकतात.
- चालू ठेवण्याची किंमत — ऑडिट फी, सुप्त अनुपालन, बोर्ड घर्षण — कोणत्याही वास्तववादी चढ-उतारापेक्षा जास्त आहे.
चीनमध्ये लिक्विडेशन प्रक्रियात्मकदृष्ट्या भारी आहे. तुम्हाला लिक्विडेशन कमिटी, पब्लिक नोटीस, टॅक्स क्लिअरन्स (बहुतेकदा सर्वात हळू एक पायरी), लागू असल्यास कस्टम डिरेजिस्ट्रेशन, सोशल इन्शुरन्स आणि हाउसिंग फंड सेटलमेंट, बँक खाते बंद करणे आणि मार्केट रेग्युलेटरकडे अंतिम नोंदणी रद्द करणे आवश्यक आहे. वास्तववादी टाइमलाइन अनेक महिन्यांपासून ते वर्षभरापर्यंत चालते आणि जर ऐतिहासिक फाइलिंग अपूर्ण असेल तर कर मंजुरी आणखी वाढू शकते.
परकीय भागीदारांनी केलेली चूक वाइंड-अपला बॅक-ऑफिस टास्क म्हणून हाताळत आहे. हा बोर्ड प्रायोजक असलेला कायदेशीर प्रकल्प आहे किंवा तो थांबतो.
आपण पथ करण्यासाठी वचनबद्ध करण्यापूर्वी एक छोटी चेकलिस्ट
- तुम्ही व्यवस्थापन वेळेसह स्थिती प्रामाणिकपणे खर्च केली आहे का?
- कोणते परवाने अस्तित्वाशी संबंधित आहेत आणि कोणते पोर्टेबल आहेत हे तुम्हाला माहिती आहे का?
- तुम्ही खरेदीदार असल्याप्रमाणे JV च्या गेल्या तीन वर्षांच्या टॅक्स फाइलिंगची ताण-तपासणी केली आहे का?
- तुमचा IP — ट्रेडमार्क, सॉफ्टवेअर, माहिती-कसे — तुम्हाला वाटते की ते खरेच मालकीचे आहे का?
- तुम्ही कॅश पाथ होमचे मॉडेल तयार केले आहे: लाभांश, भांडवली कपात, लिक्विडेशन वितरण किंवा विक्रीचे उत्पन्न?
- दोन्ही भागधारकांना 18 महिन्यांत "चांगले" कसे दिसते याची लेखी, सामायिक समज आहे का?
यापैकी तीन किंवा अधिक अस्पष्ट असल्यास, पुनर्रचना संभाषण अकाली आहे. आपल्या स्वत: च्या JV वर परिश्रम प्रथम येतो.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
प्रश्न: औपचारिक खरेदीशिवाय आम्ही आमचा JV थेट WFOE मध्ये रूपांतरित करू शकतो का? उत्तर: प्रश्न ज्या प्रकारे सूचित करतो त्याप्रमाणे एकल प्रशासकीय पाऊल म्हणून नाही. व्यवहारात तुम्ही इक्विटी हस्तांतरणाद्वारे (चीनी भागीदार परदेशी भागीदाराला विकतो) द्वारे समान अंतिम स्थिती प्राप्त करता, ज्यानंतर संस्था पूर्णपणे परदेशी मालकीची असते. लेबल बदलते; व्यवहार अजूनही खरेदी आहे.
प्रश्न: वाइंड-अपवर कर मंजुरीसाठी आम्ही किती काळ बजेट तयार केले पाहिजे? उत्तर: तिमाहीत योजना करा, आठवड्यात नाही. कर अधिकारी सामान्यत: अनेक वर्षांच्या फाइलिंगचे पुनरावलोकन करतील आणि कोणतेही निराकरण न केलेले संबंधित-पक्ष किंमत, VAT किंवा रोखून ठेवण्याचे प्रश्न प्रक्रियेस वाढवतील. स्वच्छ पुस्तके लहान करतात; गोंधळलेली पुस्तके ते एका वर्षाच्या पुढे वाढवू शकतात.
प्र: आमचा चीनी भागीदार लिक्विडेशनवर सही करण्यास नकार देत आहे. आता काय? A: इथेच JV करार आणि लेखातील भागधारकांच्या डेडलॉक तरतुदी महत्त्वाच्या आहेत. ते कमकुवत किंवा अनुपस्थित असल्यास, वाटाघाटी, मध्यस्थी किंवा - अंतिम उपाय म्हणून - वैधानिक कारणास्तव न्यायालयाने आदेश दिलेला विघटन असे पर्याय कमी आहेत. संबंध आणखी घट्ट होण्यापूर्वी PRC सल्लागाराचा सल्ला घ्या.
सेरेन जेडचे चायनीज वकील ॲप या संभाषणांसाठी बार-प्रवेशित PRC आणि हाँगकाँगच्या वकिलांसह परदेशी भागीदार जोडते; आमच्या व्यापक कॉरिडॉर सेवा WFOE सेटअप, बँकिंग आणि अनुपालन कार्य कव्हर करतात.