Dauguma Kinijos bendrų įmonių smarkiai žlunga. Jie dreifuoja. Pirminė komercinė logika – vietinis partneris, atvėręs duris, užsienio partneris, atnešęs technologijas ar kapitalą – tyliai nustoja atitikti verslą, kuriuo tapo BĮ. Valdybos posėdžiai trumpėja. Dėl dividendų susitarti tampa sunkiau. Kažkuriuo metu kažkas iš užsienio parašo atmintinę, klausdamas, ar laikas pertvarkyti.
Šis kūrinys skirtas tam momentui: kai JV nebūtinai sugenda, bet konstrukcija jau atgyveno savo paskirtį.
Trys sąžiningi variantai ir vienas retai realus
Kai užsienio partneriai pradeda rimtai galvoti apie Kinijos bendros įmonės restruktūrizavimą, pokalbis paprastai susiaurėja iki keturių krypčių. Tik trys iš jų paprastai būna tikri.
- Išsipirkite Kinijos partnerį. Įsigijate jų nuosavybę ir paverčiate JV į visiškai užsieniui priklausančią įmonę (WFOE konvertavimas iš esmės, jei ne visada pavadinimu). – Išparduokite Kinijos partneriui. Pasiimate grynųjų pinigų arba struktūrizuotą uždarbį ir pasitraukiate, kartais išsaugodami tiekimo, licencijavimo ar platinimo santykius.
- Užbaigti BĮ. Oficialus likvidavimas, sumokėjus kreditoriams, išgryninus mokesčius ir išregistravus juridinį asmenį.
- „Restruktūrizuokite ir tęskite kaip anksčiau“. Tai yra parinktis, kuri atrodo pagrįstai lentos pakete ir beveik niekada neišsprendžia pagrindinės problemos. Jei valdymas, IP kontrolė ar grynųjų pinigų grąžinimas yra tikroji problema, nauja akcininkų sutartis retai nustato, ką sukelia viršutinės ribos lentelė.
Pirmas klausimas, į kurį reikia sąžiningai atsakyti, yra ne kuris variantas, o kokia struktūra iš tikrųjų mums šiandien kainuoja – valdymo laiko, IP poveikio, mokesčių nutekėjimo, lėtų sprendimų atveju. Be šio skaičiaus kiekvienas variantas atrodo brangus.
Kai išpirkimas yra prasmingas
Bendros įmonės išpirkimas paprastai yra tinkamas žingsnis, kai Kinijos verslas vis dar yra strategiškai esminis, BĮ turi licencijas arba sutartis, kurias būtų skausminga perrašyti, o Kinijos partneris yra pasirengęs pardavėjas už pateisinamą kainą.
Mechanika atrodo švariai ant čiuožyklos ir retai būna švari praktiškai. Tikimasi dirbti per:
- Vertinimas ir valiutos keitimas. Nepriklausomas vertinimas paprastai reikalingas nuosavybės vertybinių popierių pervedimams, kuriuose dalyvauja užsienio investuotojas, o kainą turi patikrinti ir mokesčių institucijos, ir bankas, tvarkantis siunčiamą mokėjimą pardavėjui.
- Kapitalo prieaugio mokestis pardavėjui. Kinijos partnerio prieaugis paprastai apmokestinamas Kinijoje. Nesvarbu, ar atsipirksite, dalinsitės našta, ar tiesiog leisite pardavėjui ją perimti, tai komercinis klausimas, kurį reikia išspręsti prieš pasirašant, o ne po jo.
- MOFCOM / SAMR paraiškos. Akcijų pokyčiai vyksta registruojant rinkos reguliuotojus ir, atsižvelgiant į sektorių, pateikiant atskirą informaciją apie užsienio investicijas. Reikia atidžiau peržiūrėti jautrius sektorius, įtrauktus į neigiamą sąrašą.
- Licencijos ir kvalifikacijos. Konkrečios pramonės šakos leidimai (ICP, mokėjimas, švietimas, medicinos prietaisai, maistas, logistika) ne visada galioja pasikeitus kontrolei ar įmonės formai. Patikrinkite kiekvieną atskirai, o ne perkeliam.
- Darbuotojai, nuoma, bankininkystė. Dauguma jų tęsiasi, jei juridinis asmuo tęsia veiklą, tačiau sandorio šalys dažnai nori paguodos laiškų ar naujų pasirašiusiųjų. Kurkite laiko juostą pagal lėčiausią, o ne greičiausią sandorio šalį.
Išpirkimas, kuris iš esmės paverčia BĮ WFOE, yra švariausias kelias, jei pats subjektas yra sveikas. Jei subjektas turi istorinių mokesčių ar neišspręstų susijusių šalių problemų, jūs taip pat perkate juos.
Kai WFOE konversija ("naujojo subjekto" maršrutas) yra švaresnis
Kartais geresnis atsakymas yra ne pirkti partnerį iš esamo juridinio asmens, o kartu sukurti naują WFOE ir perkelti į jį verslą. Užsienio partneriai to siekia, kai:
- BĮ susiduria su mokesčių, muitų ar darbo santykiais, kurių kruopštumas negali visiškai įvertinti.
- Pagrindinės licencijos yra užsienio partnerio vardu arba gali būti pakartotinai išduotos nedelsiant.
- Kinijos partneris bendradarbiauja dėl likvidavimo, tačiau nenori (arba negali) suteikti pirkėjui reikalingų garantijų.
- Komerciniai santykiai gali būti perrašyti kaip tiekimas, platinimas ar licencijavimas, o ne nuosavas kapitalas.Kompromisas veikia: tam tikrą laikotarpį lygiagrečiai valdote du subjektus, atidžiai perkeliate sutartis, personalą ir IP ir galiausiai išregistruojate seną BĮ. Mokesčių raukšlė, kurią reikia stebėti, yra turto perdavimo kainodara tarp BĮ ir naujojo WFOE – būtent toks susijusių šalių judėjimas atkreipia dėmesį, todėl jam reikia dokumentų, kurie išliktų po vėlesnio audito.
Kalbant apie KLR įmonių restruktūrizavimą, tai dažnai yra mažiausios rizikos kelias, kai partnerių pasitikėjimas sumenko, bet bylinėjimasis dar neprasidėjo.
Kai baigti – suaugusiųjų atsakymas
Kinijos pasitraukimo strategija per oficialų likvidavimą yra nešvanki ir dažnai tinkamas raginimas. Apsvarstykite tai, kai:
– Kinijos verslas nebėra strateginis ir pardavimas partneriui ar trečiajai šaliai už protingą kainą nepasiekiamas.
- BĮ sutartys, IP ir žmonės gali būti visiškai atleisti be įpėdinio.
- Tęsimo išlaidos – audito mokesčiai, neaktyvus atitikimas, valdybos trintis – viršija bet kokį realų padidėjimą.
Likvidavimas Kinijoje yra procedūriškai sunkus. Jums reikės likvidavimo komiteto, viešų pranešimų, mokesčių įforminimo (dažnai lėčiausio žingsnio), muitinės išregistravimo, jei taikoma, socialinio draudimo ir būsto fondo atsiskaitymo, banko sąskaitos uždarymo ir galutinio išregistravimo rinkos reguliuotoje. Realūs terminai svyruoja nuo kelių mėnesių iki gerokai daugiau nei vienerių metų, o mokesčių išvalymas gali užsitęsti, jei istoriniai dokumentai yra netobuli.
Užsienio partnerių daroma klaida yra tai, kad likvidavimą traktuoja kaip pagrindinę užduotį. Tai legalus projektas su valdybos rėmėju arba jis stringa.
Trumpas kontrolinis sąrašas prieš einant kelią
– Ar sąžiningai sumokėjote status quo, įskaitant valdymo laiką? – Ar žinote, kurios licencijos yra susijusios su subjektais, o kurios – nešiojamos? – Ar išbandėte streso testą per pastaruosius trejus BĮ mokesčių deklaracijas taip, lyg būtumėte pirkėjas? – Ar jūsų IP – prekių ženklai, programinė įranga, know-how – iš tikrųjų priklauso ten, kur, jūsų manymu, yra? – Ar sumodeliavote pinigų kelią namo: dividendus, kapitalo mažinimą, likvidavimo paskirstymą ar pardavimo pajamas? – Ar abu akcininkai turi raštišką, bendrą supratimą, kaip „gerai“ atrodo po 18 mėnesių?
Jei trys ar daugiau iš jų yra neaiškūs, pokalbis dėl restruktūrizavimo yra per ankstyvas. Visų pirma – kruopštumas savo BĮ.
DUK
Kl.: Ar galime savo BĮ tiesiogiai konvertuoti į WFOE be oficialaus išpirkimo? A: Ne kaip vienas administracinis veiksmas, kaip rodo klausimas. Praktiškai tą pačią galutinę būseną pasiekiate perkeldami nuosavą kapitalą (Kinijos partneris parduoda užsienio partneriui), po kurio subjektas visiškai priklauso užsieniui. Etiketė keičiasi; sandoris vis dar yra išpirkimas.
Kl. Kiek laiko turėtume skirti mokesčių išieškojimui likvidavimo atveju? A: Planuokite ketvirčiais, o ne savaitėmis. Mokesčių institucijos paprastai peržiūrės kelerius metus pateiktas paraiškas, o bet kokie neišspręsti susijusių šalių kainodaros, PVM ar išskaitymo klausimai pratęs procesą. Švarios knygos jį sutrumpina; netvarkingos knygos gali pratęsti ilgiau nei metus.
Kl.: Mūsų Kinijos partneris atsisako pasirašyti dėl likvidavimo. Kas dabar? A: Čia svarbios JV sutarties ir straipsnių akcininkų aklavietės nuostatos. Jei jie yra silpni arba jų nėra, galimybės apsiriboti derybomis, tarpininkavimu arba – kraštutiniu atveju – teismo sprendimu dėl įstatyme nustatytų priežasčių. Įtraukite KLR konsultantą, kol santykiai dar labiau nesustings.
Serene Jade [Chinese Lawyer] (/products/chinese-lawyer) programa sujungia užsienio partnerius su advokatų kontoros KLR ir Honkongo teisininkais būtent tokiems pokalbiams; mūsų platesnės koridoriaus paslaugos apima WFOE sąranką, bankininkystę ir atitikties darbus.