एक दशक पहले, बैठक शुरू होने से पहले प्रवेश प्रश्न लगभग तय हो गया था: शंघाई या शेन्ज़ेन में एक पूर्ण विदेशी स्वामित्व वाला उद्यम स्थापित करें, इसे उदारतापूर्वक पूंजीकृत करें, और इसके साथ आगे बढ़ें। वह प्रतिबिम्ब अब पुराना हो चुका है। विदेशी निवेश कानून ने पुनर्गठित किया है कि विदेशी पूंजी चीनी कॉर्पोरेट कानून के अंदर कैसे बैठती है, एक संधि माध्यम के रूप में हांगकांग की भूमिका कड़ी हो गई है, और मुख्य भूमि इकाई की परिचालन लागत - बहीखाता, कर फाइलिंग, सामाजिक बीमा, एफएक्स प्रशासन - में गिरावट नहीं हुई है। आज सही संरचना प्रतिष्ठा पर कम और इस पर अधिक निर्भर करती है कि व्यवसाय वास्तव में पहले छत्तीस महीनों में क्या करने का इरादा रखता है।
यह लेख उन तीन विकल्पों के बारे में बताता है जो विदेशी संस्थापक और कॉर्पोरेट विकास टीमें चक्कर लगाती रहती हैं: एक प्रत्यक्ष डब्लूएफओई, एक व्यापक विदेशी-निवेशित उद्यम (एफआईई) जैसे कि एक संयुक्त उद्यम, और एक हांगकांग होल्डिंग कंपनी जो ऊपर बैठी है। इनमें से कोई भी सार्वभौमिक रूप से सही नहीं है।
लेबल का वास्तव में क्या मतलब है
"FIE" - विदेशी निवेश वाला उद्यम - छाता है। विदेशी निवेश कानून लागू होने के बाद से, FIE को घरेलू चीनी कंपनियों के समान कंपनी कानून के तहत संगठित किया जाता है, आमतौर पर एक सीमित देयता कंपनी के रूप में। डब्लूएफओई बस एक एफआईई है जो 100% विदेशी स्वामित्व वाली है। एक चीन-विदेशी संयुक्त उद्यम एक FIE है जिसमें कम से कम एक चीनी शेयरधारक होता है। एक विदेशी-निवेशित साझेदारी मौजूद है, लेकिन परिचालन व्यवसाय के लिए यह शायद ही कभी सही माध्यम है।
हांगकांग की होल्डिंग कंपनी अपने आप में चीन में प्रवेश का माध्यम नहीं है। यह हांगकांग कानून के तहत शामिल एक होल्डिंग परत है, जो मुख्य भूमि FIE का मालिक है। यह बदलता है कि लाभांश, पूंजीगत लाभ और आईपी प्रवाह पर कैसे कर लगाया जाता है और नियंत्रित किया जाता है - लेकिन जमीन पर ऑपरेटिंग कंपनी अभी भी एक डब्लूएफओई या जेवी है।
तो व्यावहारिक विकल्प वास्तव में द्वि-आयामी है:
- ऑन-द-ग्राउंड वाहन: डब्लूएफओई बनाम जेवी (बनाम, संकीर्ण क्षेत्रों में, एक लाइसेंस प्राप्त संरचना)
- इसके ऊपर स्वामित्व परत: सीधे मूल से, या हांगकांग (या कभी-कभी सिंगापुर) के माध्यम से इंटरपोज़्ड
जब कोई डब्लूएफओई अभी भी सही उत्तर है
जब व्यवसाय निम्नलिखित योजना बनाता है तो डब्लूएफओई सबसे साफ उत्तर रहता है:
- चीन में अपने ब्रांड के तहत अपने उत्पाद या सेवाएं बेचें
- कर्मचारियों को सीधे नियुक्त करें और स्थानीय चालान जारी करें (fapiao)
- आईपी, मूल्य निर्धारण और चैनल रणनीति पर पूर्ण नियंत्रण रखें
- पूर्वानुमानित ताल पर लाभ को लाभांश के रूप में प्रत्यावर्तित करें
ट्रेडऑफ़ वास्तविक हैं। यद्यपि अधिकांश क्षेत्रों के लिए वैधानिक न्यूनतम पूंजी समाप्त कर दी गई है, संशोधित कंपनी कानून के तहत सब्सक्राइब्ड पूंजी अब एक कठिन प्रतिबद्धता है - शेयरधारकों को निगमन के पांच साल के भीतर इसका भुगतान करना होगा। "विश्वसनीय दिखने के लिए" डब्लूएफओई का अत्यधिक पूंजीकरण करना अब हानिरहित नहीं है; यह कंपनी का एक संविदात्मक ऋण है। आंकड़े को वास्तविक दो से तीन साल के ऑपरेटिंग रनवे से मेल खाने के लिए सेट करें, न कि वैनिटी नंबर से।
एक मानक डब्लूएफओई के लिए कॉर्पोरेट आयकर 25% है, योग्य छोटे और कम-लाभकारी उद्यमों के लिए 20% कम प्रभावी दर बैंड और मूल्यांकन पास करने वाले उच्च और नई प्रौद्योगिकी उद्यमों के लिए 15% है। वैट अलग से चलता है. गैर-संधि मूल कंपनी को चीन से बाहर दिए गए लाभांश पर 10% का विदहोल्डिंग टैक्स लगता है।
जब कोई संयुक्त उद्यम या अन्य FIE फॉर्म समझ में आता है
एक संयुक्त उद्यम अब पहले जैसा डिफ़ॉल्ट नहीं रहा, लेकिन यह अब भी सही माध्यम है जब:
- यह क्षेत्र नकारात्मक सूची पर है और विदेशी स्वामित्व सीमित है (दूरसंचार के कुछ हिस्से, कुछ वित्तीय सेवाएं, कुछ सांस्कृतिक और शैक्षिक व्यवसाय)
- एक चीनी भागीदार एक लाइसेंस, एक वितरण नेटवर्क, या सरकारी संबंध लाता है जिसे दोहराया नहीं जा सकता
- चीन का व्यवसाय वास्तव में एक सह-विकास है, बिक्री शाखा नहीं
जोखिम प्रोफ़ाइल शासन है, कर नहीं। आधुनिक कंपनी कानून जेवी शेयरधारकों को पुराने ईजेवी शासन की तुलना में बोर्ड, वोटिंग और आरक्षित-मामलों की व्यवस्था को डिजाइन करने में अधिक लचीलापन देता है - लेकिन इसका मतलब है कि शेयरधारकों का समझौता अधिक काम कर रहा है, और बुरी तरह से तैयार किए गए समझौते अब उन तरीकों से विफल हो गए हैं जो पहले नहीं हुए थे। समझौते पर खर्च करें, निगमन पर नहीं।
हांगकांग की होल्डिंग कंपनी वास्तव में आपसे क्या खरीदती है
हांगकांग परत को अक्सर कर संरचना के रूप में बेचा जाता है। यह अधिक सटीक रूप से लचीली संरचना है। तीन चीजें यह आपको देता है:1. संधि पहुंच। मुख्य भूमि-हांगकांग कर व्यवस्था के तहत, मुख्य भूमि एफआईई से उसके हांगकांग मूल तक भुगतान किए गए मुनाफे पर लाभांश रोक 10% से 5% तक कम हो सकती है, बशर्ते हांगकांग कंपनी लाभार्थी स्वामी हो - एक परीक्षण जिसे राज्य कराधान प्रशासन सख्ती से लागू करता है। बिना पदार्थ वाला एक खोल इसे विफल कर देगा। 2. निकास और पुनर्गठन लचीलापन। हांगकांग की कंपनी को बेचना आम तौर पर मुख्य भूमि एफआईई को सीधे बेचने की तुलना में अधिक स्वच्छ है, लेकिन चीनी परिसंपत्तियों का अप्रत्यक्ष हस्तांतरण रिपोर्ट करने योग्य है और इसे चीन में लंबे समय से चले आ रहे परिहार विरोधी नियमों के तहत फिर से परिभाषित किया जा सकता है और कर लगाया जा सकता है। संरचना मदद करती है; यह छूट नहीं देता. 3. पूंजी और एफएक्स कोरियोग्राफी। हांगकांग मुख्य भूमि एफएक्स नियंत्रण के बाहर बैठता है, जो इसे आईपी रखने, इंट्रा-ग्रुप फाइनेंसिंग चलाने और आगे वितरण से पहले क्षेत्रीय राजस्व एकत्र करने के लिए एक प्राकृतिक स्थान बनाता है।
लागत ही वास्तविक सार है. संधि के लाभों की रक्षा करने और वर्तमान केवाईसी मानकों के तहत बैंकों को संतुष्ट करने के लिए, हांगकांग कंपनी को ऐसे निदेशकों की आवश्यकता है जो वास्तव में निर्देशन करते हैं, बोर्ड मिनट्स जो वास्तव में मौजूद हैं, परिसर या कम से कम एक विश्वसनीय सेवा पता, और लेखापरीक्षित खाते। हांगकांग की एक पीतल-प्लेट कंपनी अब एक देनदारी है, संपत्ति नहीं।
एक व्यावहारिक निर्णय ढाँचा
आज मुख्य भूमि चीन में प्रवेश करने वाली अधिकांश विदेशी कंपनियों के लिए, संरचना का प्रश्न एक संक्षिप्त क्रम में समाप्त हो जाता है:
- क्या सेक्टर प्रतिबंधित है? यदि हां, तो नकारात्मक सूची वाहन को निर्देशित करती है। वहां से शुरू करें.
- क्या आप आरएमबी में राजस्व बुक करेंगे और तट पर कर्मचारियों को नियुक्त करेंगे? यदि हां, तो आपको एक मुख्य भूमि एफआईई की आवश्यकता है - लगभग हमेशा एक डब्लूएफओई।
- क्या आप भौतिक लाभ प्रत्यावर्तन, क्षेत्रीय समेकन, या अंतिम व्यापार बिक्री की उम्मीद करते हैं? यदि हां, तो हांगकांग (या सिंगापुर) की होल्डिंग परत आमतौर पर खुद के लिए भुगतान करती है, बशर्ते आप वास्तविक सामग्री का वित्तपोषण करें।
- क्या यह एक छोटा सा प्रतिनिधि पदचिह्न है - एक या दो लोग, कोई स्थानीय चालान नहीं? विचार करें कि क्या आपको पहले वर्ष में किसी इकाई की आवश्यकता है, या क्या रिकॉर्ड नियोक्ता व्यवस्था आपको बाजार का परीक्षण करने के लिए समय देती है।
सबसे महंगी गलती "गलत" संरचना का चयन न करना है। यह उस कंपनी के लिए डिज़ाइन की गई संरचना का चयन कर रहा है जिसे आप पांचवें वर्ष में होने की उम्मीद करते हैं, और पहले वर्ष में इसकी अनुपालन लागत का भुगतान कर रहे हैं।
यदि आप किसी विशिष्ट व्यवसाय के लिए इन विकल्पों पर विचार कर रहे हैं, तो सेरेन जेड की एंटरप्राइज लैंडिंग सेवा यूके-चीन कंपनी के गठन, बैंकिंग और चल रहे अनुपालन को शुरू से अंत तक संभालती है - जिसमें हांगकांग होल्डिंग परत भी शामिल है जहां यह अपना पैसा कमाती है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रश्न: क्या मैं चीनी ग्राहकों को चालान देने और डब्लूएफओई को पूरी तरह से छोड़ने के लिए अपनी मौजूदा यूके या हांगकांग कंपनी का उपयोग कर सकता हूं? उ: एकमुश्त सीमा पार बी2बी बिक्री के लिए, कभी-कभी - लेकिन जिस क्षण आपके पास बार-बार ग्राहक, स्थानीय कर्मचारी आते हैं, या फ़ैपियाओ जारी करने की आवश्यकता होती है, मुख्य भूमि इकाई की अनुपस्थिति दोनों पक्षों के लिए वैट, स्थायी स्थापना और एफएक्स समस्याएं पैदा करती है। अधिकांश खरीदारों को अंततः स्थानीय चालान की आवश्यकता होती है।
प्रश्न: डब्लूएफओई सेटअप को एक स्थायी शुरुआत से वास्तव में कितना समय लगता है? ए: बैंक खातों, कर पंजीकरण और एफएक्स क्षमता के साथ पूरी तरह से संचालित इकाई के लिए नाम पूर्व-अनुमोदन से लेकर लगभग दो से चार महीने की योजना बनाएं। बैंकिंग अब सबसे धीमा कदम है, कंपनी पंजीकरण ही नहीं।
प्रश्न: यदि मेरे पास पहले से ही एक हांगकांग कंपनी है, तो क्या मुझे निगमन से पहले इसे डब्लूएफओई के ऊपर रखने के लिए पुनर्गठन करना चाहिए? उ: लगभग हमेशा हाँ, यदि होल्डिंग परत दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है। बाद में मौजूदा डब्लूएफओई के ऊपर हांगकांग के माता-पिता को शामिल करना चीनी इक्विटी का अप्रत्यक्ष हस्तांतरण है और रिपोर्टिंग, मूल्यांकन और संभावित कर को ट्रिगर करता है - पहले दिन ऑर्डर प्राप्त करने की तुलना में कहीं अधिक दर्दनाक।