Večina kitajskih skupnih podjetij ne propade dramatično. Odnašajo se. Prvotna komercialna logika – lokalni partner, ki je odprl vrata, tuji partner, ki je prinesel tehnologijo ali kapital – tiho preneha ustrezati poslu, v katerega je postalo skupno podjetje. Seje upravnega odbora so krajše. O dividendah se je težje dogovoriti. V nekem trenutku nekdo na tuji strani napiše dopis, ali je čas za prestrukturiranje.
Ta kos je za tisti trenutek: ko JV ni nujno pokvarjen, vendar je struktura preživela svoj namen.
Tri poštene možnosti in ena, ki je redko resnična
Ko tuji partnerji začnejo resno razmišljati o prestrukturiranju JV na Kitajskem, se pogovor običajno zoži na štiri poti. Običajno so le trije pristni.
- Odkupite kitajskega partnerja. Pridobite njihov lastniški kapital in spremenite JV v podjetje v celoti v tuji lasti (pretvorba WFOE v vsebini, če ne vedno v imenu).
- Razprodaja kitajskemu partnerju. Vzameš gotovino ali strukturiran zaslužek in odideš, včasih obdržiš dobavno, licenčno ali distribucijsko razmerje.
- Prekinitev skupnega podjetja. Uradna likvidacija s poplačanimi upniki, davčno razčiščeno in odjavo pravne osebe.
- "Prestrukturiraj in nadaljuj kot prej." To je možnost, ki zveni razumno v paketu plošč in skoraj nikoli ne reši osnovne težave. Če je upravljanje, nadzor intelektualne lastnine ali vrnitev gotovine prava težava, novi delničarski sporazum le redko popravi, kaj povzroča tabela omejitev.
Prvo vprašanje, na katerega je treba pošteno odgovoriti, ni katera možnost, temveč kaj nas struktura dejansko stane danes — v času upravljanja, izpostavljenosti IP-ju, uhajanju davkov, počasnih odločitvah. Brez te številke je vsaka možnost videti draga.
Ko je odkup smiseln
Odkup s skupnim podjetjem je običajno prava poteza, ko je kitajski posel še vedno strateško osrednji, ima JV licence ali pogodbe, ki bi jih bilo boleče preoblikovati, in je kitajski partner voljan prodajalec po sprejemljivi ceni.
Mehanika je na toboganu videti čista in je redko čista v praksi. Pričakujte, da boste delali skozi:
- Vrednotenje in FX. Neodvisno vrednotenje je običajno potrebno za prenose lastniškega kapitala, ki vključujejo tujega vlagatelja, cena pa mora prestati nadzor davčnih organov in banke, ki izvaja izhodno plačilo prodajalcu.
- Davek na kapitalski dobiček za prodajalca. Dobiček kitajskega partnerja je na Kitajskem na splošno obdavčen. Ne glede na to, ali nakopičite, delite breme ali preprosto pustite prodajalcu, da ga prevzame, je komercialna točka, ki jo je treba rešiti pred podpisom, ne po njem.
- Vloge MOFCOM/SAMR. Spremembe lastniškega kapitala gredo skozi registracijo regulatorja trga in, odvisno od sektorja, ločeno poročanje o informacijah o tujih naložbah. Občutljive sektorje na negativnem seznamu je treba podrobneje pregledati.
- Licence in kvalifikacije. Dovoljenja za posamezne panoge (ICP, plačilo, izobraževanje, medicinske naprave, hrana, logistika) ne preživijo vedno spremembe nadzora ali spremembe oblike družbe. Preverite vsakega posebej, namesto da predvidevate prenosljivost.
- Zaposleni, najemi, bančništvo. Večina teh se nadaljuje, če pravna oseba nadaljuje, vendar nasprotne stranke pogosto želijo tolažilna pisma ali nove podpisnike. Zgradite časovnico okoli najpočasnejše nasprotne stranke, ne najhitrejše.
Odkup, ki spremeni JV v WFOE po vsebini, je najčistejša pot, če je subjekt sam zdrav. Če ima subjekt zgodovinsko davčno izpostavljenost ali nerešene težave s povezanimi osebami, tudi to kupujete.
Ko je pretvorba WFOE (pot "nove entitete") čistejša
Včasih je boljši odgovor, da partnerja ne odkupimo od obstoječe pravne osebe, ampak zraven zgradimo nov WFOE in vanj preselimo poslovanje. Tuji partnerji posegajo po tem, ko:
- JV ima davčne, carinske ali delovne izpostavljenosti, ki jih skrbnost ne more v celoti kvantificirati.
- Ključne licence so na ime tujega partnerja ali pa jih je mogoče ponovno izdati brez večje zamude.
- Kitajski partner je kooperativen pri likvidaciji, vendar noče — ali ne more — dati garancij, ki bi jih kupec potreboval.
- Komercialni odnos je mogoče preoblikovati v dobavo, distribucijo ali licenciranje in ne v lastniški kapital.Kompromis je operativen: nekaj časa vzporedno vodite dve subjekti, skrbno selite pogodbe, osebje in intelektualno lastnino ter na koncu odjavite staro skupno podjetje. Davčna težava, na katero je treba biti pozoren, je določanje cen prenosa sredstev med skupnim podjetjem in novim WFOE – to je točno tisto gibanje povezanih oseb, ki pritegne pozornost, zato potrebuje dokumentacijo, ki bi preživela poznejšo revizijo.
V smislu prestrukturiranja podjetij v LRK je to pogosto pot z najmanjšim tveganjem, ko je zaupanje med partnerji spodkopano, sodni postopek pa se še ni začel.
Kdaj je odrasel odgovor, ko prenehaš
Kitajska izhodna strategija s formalno likvidacijo ni glamurozna in pogosto prava odločitev. Upoštevajte, ko:
- Poslovanje na Kitajskem ni več strateško in prodaja partnerju ali tretji osebi ni dosegljiva po razumni ceni.
- Pogodbe JV, intelektualna lastnina in ljudje se lahko sprostijo čisto brez subjekta naslednika.
- Stroški nadaljevanja - honorarji za revizijo, mirovanje skladnosti, trenja v upravnem odboru - presegajo vse realne prednosti.
Likvidacija na Kitajskem je postopkovno težka. Potrebovali boste likvidacijsko komisijo, javna obvestila, davčno potrditev (pogosto najpočasnejši posamezen korak), carinsko odjavo, če je primerno, socialno zavarovanje in poravnavo stanovanjskega sklada, zaprtje bančnega računa in dokončno odjavo pri tržnem regulatorju. Realni časovni okviri segajo od nekaj mesecev do več kot enega leta, davčna potrditev pa se lahko še podaljša, če so zgodovinske prijave nepopolne.
Napaka tujih partnerjev je, da likvidacijo obravnavajo kot zaledno nalogo. Gre za legalen projekt s pokroviteljem odbora ali pa bo zastal.
Kratek kontrolni seznam, preden se zavežete poti
- Ali ste pošteno obračunali status quo, vključno s časom upravljanja? – Ali veste, katere licence so vezane na subjekte in katere so prenosljive?
- Ali ste opravili stresni test zadnjih treh let davčnih vlog JV, kot da ste kupec?
- Ali je vaš IP - blagovne znamke, programska oprema, znanje in izkušnje - dejansko v lasti tam, kjer mislite, da je?
- Ali ste modelirali denarno pot domov: dividenda, zmanjšanje kapitala, likvidacijska razdelitev ali izkupiček od prodaje?
- Ali imata oba delničarja pisno, skupno razumevanje, kako izgleda "dobro" čez 18 mesecev?
Če so trije ali več od teh nejasni, je pogovor o prestrukturiranju preuranjen. Na prvem mestu je skrbnost lastnega skupnega podjetja.
Pogosta vprašanja
V: Ali lahko svoj JV pretvorimo neposredno v WFOE brez uradnega odkupa? O: Ne kot en sam administrativni korak, kot nakazuje vprašanje. V praksi dosežete isto končno stanje s prenosom lastniškega kapitala (kitajski partner proda tujemu partnerju), po katerem je subjekt v celoti v tuji lasti. Oznaka se spremeni; transakcija je še vedno odkup.
V: Koliko časa bi morali predvideti za obračun davka pri likvidaciji? O: Načrtujte v četrtletjih, ne v tednih. Davčni organi bodo običajno pregledali večletne vloge in morebitna nerešena vprašanja glede cen povezanih oseb, DDV ali davčnega odtegljaja bodo podaljšala postopek. Čiste knjige ga skrajšajo; neurejene knjige ga lahko podaljšajo tudi čez eno leto.
V: Naš kitajski partner noče podpisati likvidacije. Kaj zdaj? O: Tu so pomembne določbe o zastoju delničarjev v pogodbi in členih JV. Če so šibke ali odsotne, se možnosti zožijo na pogajanja, mediacijo ali – v skrajnem primeru – razpustitev, ki jo odredi sodišče na podlagi zakonskih razlogov. Vključite svetovalca PRC, preden se odnos še bolj zaostri.
Aplikacija Serene Jade kitajski odvetnik združuje tuje partnerje z odvetniki iz LRK in Hongkonga za točno te pogovore; naše širše koridorske storitve pokrivajo nastavitev WFOE, bančništvo in delo skladnosti, ki sledi.